Дефолт

Дефолт

Правда ли, что доллар в России запретят?

Динамика доллара

  • Выберите курс
  • Период графика

Совсем недавно в Госдуму был внесен новый законопроект, который предусматривает запрет доллара США: его хранение и оборот.

Если данный закон вступит в силу, гражданам РФ придется закрыть все долларовые счета и обменять денежную единицу на рубли, евро или другие доступные валюты. Ограничение не может распространяться на правительственные органы, представителей Государственной Думы, сотрудников Центробанка, органов ФСБ и Минобороны России. Закон предусматривает закрытие долларовых счетов автоматически по истечении 1 года. В случае невыполнения обязательств согласно закону, доллары будут изыматься сотрудниками налоговых и таможенных служб.

Однако если эти средства будут изъяты, их стоимость, несомненно, потребуется возместить. Это произойдет не сразу, а примерно через месяц. После того как закон вступает в силу, российские граждане не смогут купить данную валюту на территории РФ. Если кому-либо срочно понадобится доллар, факт необходимости нужно будет доказать. Одной из уважительных причин может стать поездка за рубеж, но только в те страны, где нет собственной денежной единицы, а в обращении находятся только доллары.

Например, если житель России едет в одну из Европейских стран, можно утверждать, что в данном случае доллары не потребуются. Важно помнить, что ограничения, предусмотренные законопроектом, будут действовать только на граждан РФ. Жители России привыкли покупать данную валюту, если намерены отправиться за границу. Помимо стран Евросоюза, к тем государствам, где можно обойтись без доллара, относят Грузию, Исландию, Монголию, Китай, Македонию, Сербию, Монако, Черногорию, Турцию, страны СНГ.

Запрет на доллары в России или ввод множественных курсов?

По мнению председателей Государственной Думы, распространение доллара на территории России пагубно влияет на популяризацию рубля. В результате этого рубль не может стать полноценной мировой валютой. Если россиянин предпочитает хранить денежные средства в долларах, это может грозить опасностью для экономики страны в целом. Некоторые чиновники считают, что граждан России необходимо заблаговременно избавить от доллара и обеспечить ограничение от негативного влияния этой валюты. Представители партии «Единая Россия» отнеслись к законопроекту без особого энтузиазма, более того, они назвали это предложение бессмысленным.

Некоторые сотрудники партии считают, что рассматривать подобный законопроект – полный абсурд, и доллар вряд ли когда-нибудь запретят. Известно, что предложение исключить доллар из оборота выносится на обсуждение во второй раз. Если произойдет дальнейший рост, укрепление и стабилизация американской валюты, США станут экспортером газа и нефти. В данном случае существует немалая вероятность падения рубля. Это, по прогнозам экспертов, произойдет весьма резко. Ограничения на обороты валют могут стать крайне актуальными. Возможно, придется вводить ограничение на оборот и других популярных валют. Многие считают, что Дегтярев, предложивший данное решение, выражает общую идею. Одним из вариантов может стать введение множественных курсов иностранных валют.

Во времена Горбачева осуществлялась практика торгов большого количества валют. Таким образом, гражданам обеспечивалась пусть несущественная, но поддержка при поездке за границу. Люди смело могли купить ту валюту, которая была необходима. Следует заметить, что сегодня данная практика противоречит договору РФ с международным валютным фондом. Если правительство примет решение о вводе множественных курсов, спекуляции станут очевидными. Предпринимателям придется платить завышенные налоги, возрастет вероятность продажи денег на черном рынке. Однако может случиться не один вариант развития событий.

Экономические проблемы России – главный фактор в принятии решения

Примет ли Государственная Дума решение запретить доллар в России, зависит от развития экономической ситуации в стране. Если экономика будет стремительно расти и набирать обороты, значит данный закон так и останется в проекте.

Самые жесткие условия относительно курса валют – в Аргентине. В данной стране имеется немалое количество ограничений по доллару и другим зарубежным валютам. Если Россию настигнет экономический кризис, может возникнуть аналогичная ситуация. Появится возможность конфисковать доллары у населения или купить их по заниженной цене. В связи с этим, к данному вопросу следует отнестись с максимальной точностью.

Неутешительный аргентинский сценарий возможен и по той причине, что нефть стоит очень дорого, постоянно наблюдается рост расходов бюджета, и доходы, в свою очередь, сильно завышены. При этом не учтены межбюджетные и пенсионные проблемы. Фискальная нагрузка в России чрезвычайно велика, налоги стремительно возрастают, в том числе для физических и юридических лиц.

Многие средства уходят на покрытие дефицитов, это делается посредством нефтегазовых сбережений. В будущем может произойти нагрузка на золотые валютные резервы. Необходимость валютных изменений существует и может привести к значительным колебаниям на мировом рынке. Инициатива Дегтярева в будущем может оказаться востребованной, а его точка зрения – правильной.

Если правительство примет данный закон, Россия станет не первой страной с подобным ограничением. В 2013 году в Сирии был принят указ о запрете доллара на территории страны. Коммерческие банки, которые нарушают данный запрет, и физические лица несут уголовную ответственность перед законом. Нарушителю, распространяющему доллары на территории страны, грозит срок до 10 лет лишения свободы или серьезный штраф.

Что означает дефолт для страны и почему он происходит?

Доброе время суток. С вами Антон Егоров и мы продолжаем серию статей про дефолт.

Заранее предугадать наступление дефолта сложно. Но разобраться, что такое дефолт для страны и какие последствия он несет, мы сможем прямо сейчас.

Суверенный дефолт (государственный) — это состояние, приводящее к не платежеспособности как по внутренним, так и по внешним долговым обязательствам. Страна уже находится на грани банкротства.

Причиной может стать ситуация, когда правительство официально отказывается платить долги в полной стоимости либо частично прекращает свои выплаты. Последствия дефолта для страны не самые лучшие, а то и плачевные. О том, что происходит, когда страна объявляет о дефолте, поговорим ниже.

Падения курса национальной валюты (девальвация) и остановка предприятий

Стоимость валюты во многом зависит от доверия и репутации к государству. Стоит ожидать обесценивания денег и сокращения объёмов закупок на мировых рынках.

Если сектор внутреннего продовольственного производства не развит и не имеет финансовой поддержки, то это может привести к дефициту товаров.

Работа международных компаний в стране сокращается или же вовсе прекращает свое существование.

Остановка предприятий в стране. Большинство заводов и других организаций нуждаются в иностранном финансировании. При изменении курса валюты увеличивается полная стоимость продукции, спросом товары не пользуются, поэтому предприятия терпят убытки. Если такая критическая ситуация не меняет своего положения, компания становится банкротом.

Все эти факторы приводят к сокращению доходов населения и увеличению безработицы в стране.

Изменение банковской системы

Банки сильно зависят от экономического состояния страны. Задолженность во время дефолта возрастает в несколько раз. Воспользоваться дополнительными иностранными кредитами невозможно, поэтому многие финансовые предприятия становятся на грани банкротства. При необходимости банк может заморозить счета компаний и граждан. Это означает только одно: клиенты банка могут потерять все свои деньги.

Политический коллапс

Политические разногласия – основная причина суверенного дефолта. Такой ход действий вызывает недоверие со стороны мирового финансового рынка и отказ к сотрудничеству с государством.

В систему кредитования входят межгосударственные фонды и многие страны. Ресурсов у государства становятся меньше, трудностей больше. Усложняются многие политические вопросы, пути выхода из дефолта искать все сложнее.

Для восстановления государства после дефолта потребуются годы, а иногда и десятилетия.

Рассмотрим три страны, в которых был дефолт

Северная Корея

Причиной государственного дефолта 1987 года стала неправильная финансовая стратегия.

Страна была не в состоянии выплачивать основной платеж перед европейскими банками. Во время последних переговоров в Лондоне страна-должник потребовала еще один займ. Естественно, кредитор отказал в выдаче кредита.

Тогда Северная Корея объявила о своем дефолтном состоянии. Сумма была сравнительно небольшой — около 700 млн. долл.

Дефолт в Северной Корее не предвещал серьезных финансовых и торговых проблем. В качестве погашения долгов кредиторы конфисковали недвижимость страны–заемщика, расположенную в Европе.

Естественно, это не понравилось должнику, но процесс до судебного разбирательства не дошел.

Аргентина

В 2001 году страна объявила о дефолте.

Многие эксперты считают, что поводом могли послужить реформы Ковальо, из-за которых была приватизирована государственная собственность, внутренняя валюта стала привязана к доллару.

Кроме того, иностранным инвесторам разрешалось не платить государственные налоги сроком до 25 лет! Особая привязанность к дорогой валюте сделала Аргентину неконкурентоспособной страной.

Уровень развития промышленности резко сократился и повлек за собой застой как предприятий, так и собственных товаров. Суверенный дефолт этого государства стал самым крупным в мире, сумма убытков составляет около 132 миллиардов долларов.

Мексика

В 1994 году такие же события пережила и Мексика.

Причина государственного дефолта стало недовольство в регионах и убийство одного из кандидатов в президенты. Самые крупные инвесторы, испугавшись опасной ситуации, покинули страну. Это повлекло за собой большой отток капитала.

США предложили свою помощь, но денег оказалось недостаточно. Девальвация, массовая безработица и бедность стали неизбежными.

Теперь мы знаем, чем грозит дефолт в стране. А как пережить этот сложный период зависит от нас самих. Рекомендуем прочесть то, что следует делать простым гражданам в случае дефолта.

Дефолт: причины и следствия

Понятия «дефолт» и «банкротство» часто путают или считают синонимами. Чтобы разобраться в терминах и явлениях, которые они описывают, рассмотрим понятие «дефолт» отдельно. Подобные ситуации регулируются законодательством и условиями договора с банком.

Скрыть

  1. Чем грозит дефолт?
  2. Дефолт: что это такое простыми словами
  3. Прогноз дефолта: его предвестники
  4. Суть дефолта
  5. Технический дефолт

Чем грозит дефолт?

Судьба людей, попавших в «долговую яму» решается в законодательном порядке. Обычно государство встаёт на защиту граждан, однако на ситуацию определяет договор заёмщика с займодателем. Если залогом кредита выступало любое имущество, то результатом погашения долга станет его конфискация в пользу кредитора. Если денег на погашение нет, должник объявляется неплатёжеспособным.

Чем грозит дефолт для предприятий? Они начинают процесс банкротства. Итог – полная либо частичная продажа организации и разделение полученных от продажи средств между кредиторами.

В случае дефолта по ссудам возможность получения нового кредита снижается до нуля. Последствия суверенного дефолта – невыплата огромному количеству людей, безработица, нестабильная экономика, убыток производств, снижение доходов граждан.

Дефолт: что это такое простыми словами

Поясним значение термина дефолт простыми словами. Это невозможность выплачивать долг точно в срок. Предмет долга – векселя, облигации, закладные, банковские кредиты, чеки. Объектом дефолта может быть государство, компании, обычные люди.

Важно: дефолт это не банкротство! Банкротство – следствие дефолта, формально подтверждающее полную несостоятельность погасить долг.

Прогноз дефолта: его предвестники

Общий прогноз дефолта можно составить, если выявлены факторы, предшествующие дефолту:

  • экономический кризис;
  • низкое кредитное качество залоговых инструментов заёмщиков;
  • несбалансированность бюджета;
  • рост инфляции;
  • девальвация валюты;
  • изменение политического режима;
  • снижение доходов;
  • ошибочная финансовая политика и другие обстоятельства.

Причиной дефолта предприятий также может быть плохая организация управления, технические задержки выплат, перераспределение средств компании не связанное с её деятельностью.

Несбалансированный бюджет государства, фирм, частных лиц обычно является результатом резкого роста расходов либо завышенных ожиданий доходов.

Суть дефолта

Суть дефолта – потеря платёжеспособности. Процесс, когда граждане, фирмы не имеют возможности выплачивать основную сумму займа, комиссию, проценты в установленный срок. Чаще всего подобная ситуация влечёт банкротство заёмщика.

Признание неплатёжеспособности организации приводит к распродаже активов, прекращении деятельности. Человек, объявленный банкротом, разрешает ситуацию на законодательной основе.

Специалисты рекомендуют во время объявленного государством дефолта сохранять банковские вклады: досрочное изъятие вложенных денежных средств несёт потерю доли начисленных финансовой структурой процентов.

Технический дефолт

Если заёмщик нарушает условия кредитного договора, но не отказывается от выплаты долга, возникает технический дефолт.

Характерное отличие подобного дефолта от непосредственного – невозможность выплатить обязательство именно сейчас, но есть возможность выполнить его в будущем.

Ситуация не означает, что должник не погашает долг. Он только нарушает один из пунктов договора. Подобный дефолт – не причина банкротства. Это может быть отказ от выплаты процентов, непредоставление нужных документов кредитору, несоответствие регламентируемого размера капитала предоставленным заёмщиком данным.

Совет от Сравни.ру: Если вы чувствуете, что в ближайшее время могут возникнуть проблемы с погашением долга, обратитесь к кредитору зараннее с просьбой о предоставлении кредитных каникул.

Рубль рухнул. Что нужно знать, если не хотите потерять свои деньги

Что произошло

Курс рубля по отношению к доллару и евро обвалился. Резкое падение началось 9 марта. Утром 10 марта, когда открылась Московская биржа, доллар стоил 72,17 рубля, евро — 81,93 рубля. В течение дня курс то поднимался, то снижался. На 11 марта Центробанк установил Официальные курсы валют на заданную дату, устанавливаемые ежедневно для них цену в 72,02 и 81,86 рубля соответственно.

Примечательно, что до скачка динамика цен на валюту также была неприятной. 7 марта один доллар стоил 67,5 рубля, а ещё 7 февраля — 62,8. Минимум 2020 года зафиксирован 14 января — 60,95 рубля. С евро похожая история: 7 марта за него давали 75,85 рубля, 7 февраля — 69,08.

Сейчас читают 🔥

  • 3 сайта для того, чтобы взглянуть на курс валют (и не только) и расслабиться

Почему так произошло

На курс валюты повлияло резкое падение цены на нефть. В ночь на 9 марта стоимость марки Brent снизилась на 31% и достигла 31,43 доллара за баррель. В последний раз такое случалось в 2004 году. Это последствия несостоявшейся сделки ОПЕК+.

1 апреля истекает соглашение об ограничении добычи нефти. В начале марта на саммите ОПЕК крупнейшие нефтедобывающие страны собирались договориться о дополнительном снижении объёмов добычи топлива ради поддержания более высоких цен. Однако Россия не согласилась на это, и рынок моментально отреагировал.

Ещё один фактор — эпидемия коронавируса, из‑за которой сократились объёмы потребления нефти.

Эксперты — настоящие и диванные — строят теории, почему так произошло. Обычным людям гораздо важнее понять, чего ждать и что делать с деньгами.

Что будет дальше

Никто точно не знает, просто потому что это невозможно.

Мировые финансовые и товарные рынки находятся в стрессовом состоянии. Общие настроения определяют динамика эпидемии коронавируса в мире и ценовая война между основными производителями нефти. Первый фактор влияет на уровень риска. Традиционно, если риски растут, это плохо для валют развивающихся рынков, в том числе и для рубля. Второй фактор вообще для России является определяющим многие экономические и финансовые параметры.

Олег Богданов, ведущий аналитик QBF

Ситуация выглядит не очень позитивно. Ранее снижение цен на нефть и, соответственно, падение рубля заканчивались кризисом. Аналитическое кредитное рейтинговое агентство считает Индекс финансового стресса АКРА для России , что такой сценарий вероятен.

При этом сейчас российский бюджет лучше защищён от низких цен на нефть, чем раньше. Минфин уже объявил Информационное сообщение. О механизме бюджетного правила при снижении цен на нефть ниже базового уровня о продаже валюты, чтобы скомпенсировать падение цены на нефть ниже порогового значения в 42,4 доллара за баррель. Эта мера позволит компенсировать доходы, недополученные из‑за низкой стоимости топлива. Кроме того, зарубежных продуктов стали ввозить меньше За последние 5 лет Россия сократила импорт продовольствия на треть , в том числе благодаря пресловутому импортозамещению.

Однако, даже если без чудовищного кризиса удастся обойтись, негативный эффект всё равно будет. Могут вырасти цены — преимущественно Дорого, небогато: как новый курс рубля скажется на ценах и инфляции на детские товары, одежду и обувь, электронику и бытовую технику, лекарства.

Насколько сильно и как долго это всё будет продолжаться — зависит от цен на нефть и распространения коронавируса. Американский банк Goldman Sachs предполагает Next six months likely ‘painful’ for oil, says Goldman Sachs’ Jeffrey Currie , что проблемными будут следующие полгода. И нефть за 30 долларов входит в этот сценарий. Но если эпидемия коронавируса пойдёт на спад, то ситуация может исправиться гораздо быстрее.

Курс валют, соответственно, будет зависеть от этих событий.

Думаю, и цены на нефть, и коронавирус — это некраткосрочные темы. В ближайшие три месяца они останутся в силе. Поэтому рубль будет снижаться к основным валютам. Можно допустить, что при падении цен на нефть до 30 долларов за баррель стоимость доллара сохранится на уровне 75–77 рублей, а при снижении до 25 — 82–85 рублей.

Олег Богданов

Если в ближайшее время ситуация не начнёт выправляться, мы сможем увидеть доллар в коридоре 75–79 рублей. Скорее всего, после 80 рублей вмешается Центробанк и своими интервенциями приведёт падающий рубль в чувства. Но пока эта мера явно преждевременна.

Игорь Файнман, финансовый советник

Что делать

Со сбережениями

Для начала — не паниковать. Новости и всеобщие истерические настроения, конечно, затрудняют этот процесс. Но, возможно, в действительности для вас пока всё не сильно изменилось. По опросам Сбережения россиян , у 65% российских семей нет сбережений. Если вы относитесь к большинству, вы не могли купить валюту по низкой цене, потому что вам было не на что это делать.

На вас отразится увеличение цен из‑за изменения курса валют. Но сделать с этим вы ничего не можете. Так что стоит ли из‑за этого нервничать? Решайте проблемы по мере их поступления.

Если у вас есть сбережения, важен их размер. Банковский депозит на одного россиянина в среднем равен Размер среднего депозита россиян составил 200 тысяч рублей 200 тысячам. Если бы вы успели купить доллары по 60 рублей, то сейчас бы они стоили на 36 тысяч дороже в рублёвом эквиваленте. Сумма приятная, но не головокружительная.

Когда справились с паникой, можно подумать и о дальнейших действиях.

1. Рублёвые сбережения

Если у вас нет машины времени (а тогда было бы лучше отправиться в 2012 год и купить доллар ещё по 30 рублей), повремените с покупкой валюты.

Доллары покупать уже поздно. Это нужно было делать в январе, когда все трубили о дедолларизации.

Игорь Файнман

Несмотря на то что рубль может падать и дальше, возможен и обратный процесс. Так что есть риск купить валюту на пиковых значениях, а потом не продать её даже по этой цене. Впрочем, финальное решение остаётся за вами, просто помните о рисках.

2. Валютные сбережения

Пока обладатели рублёвых заначек нервничают, владельцы долларов и евро потирают руки. Их сбережения выросли, и для них это шанс продать валюту значительно дороже цены покупки. Делать это можно, но без лишней спешки.

Самым оптимальным будет разделить ваш валютный актив на 10 частей и продавать его постепенно с повышением курса. Так вы получите наиболее эффективную среднюю цену продажи.

Игорь Файнман

Но можно и ничего не делать, особенно если вы далеки от игр с курсами. Ваше положение в текущей ситуации выглядит вполне благополучным.

С акциями

С ценными бумагами зарубежных компаний всё понятно: если и есть причины переживать, то они не связаны с курсом рубля. Гораздо интереснее, как быть с акциями российских организаций. Эксперты считают, что здесь можно неплохо заработать, когда паника немного уляжется.

Когда истерия закончится, покупка подешевевших акций российских компаний может принести вам не только спекулятивный доход на росте, но и хорошие дивиденды за 2019 год.

Игорь Файнман

Если акции у вас уже есть, пока лучше не совершать резких движений и дождаться прекращения истерики. Или, как и с долларами, совершать резкие движения, но помнить о рисках.

Чего не делать

Спускать бездумно все сбережения

Одно дело, если вы планировали купить дорогостоящий импортный товар. Вполне возможно, что вы успеете сделать это, пока ценники в магазинах ещё не переклеили. И совсем другое, когда вы в панике тратите все деньги. Во‑первых, вы становитесь обладателем кучи ненужных вещей. Во‑вторых, если кризис всё же разразится, у вас не будет денег, чтобы переждать сложный период.

Поддаваться спекуляциям

Панические настроения — это ещё и возможность заработать на тех, кто потерял способность здраво оценивать ситуацию.

10 марта банки активно предлагали подать заявление на ипотеку, чтобы зафиксировать низкий процент. Этот маркетинговый ход носит манипулятивный характер: объективных причин для резкого подъёма ключевой ставки у ЦБ пока нет.

Игорь Файнман

Так что, если вам свойственно поддаваться эмоциям, постарайтесь взять себя в руки и успокоиться.

Почему обеспеченные россияне выводят деньги из России?

В последнее время мы очень часто слышим о привлечении в Россию иностранных инвестиций. Но все ли так просто с отечественными инвесторами, особенно с обеспеченными частными лицами? Ведь многие стремятся хранить деньги в иностранных банках, приобретать недвижимость за рубежом, там же тратить средства на обучение своих детей. Свободные активы, заработанные внутри России, направляются в экономику развитых стран Европы, Америки либо выводятся в оффшорные зоны. Причем тенденция к выводу финансов усиливается, принимая, по оценке некоторых специалистов, угрожающий характер.

Основные причины вывода

Министерство экономического развития РФ прогнозирует отток капитала из страны за 2011 год в сумме от 30 до 40 миллиардов долларов, однако уже за первый квартал реальная цифра превысила 30 миллиардов, хотя ранее предполагался всего лишь нулевой приток. Серьезная доля от общего объема выводится из России мигрантами. По данным Всемирного банка, опубликованным в докладе «Миграция и денежные переводы: статистический справочник за 2011 год», только за 2009 год сумма, переведенная из страны, составила 18,6 миллиарда долларов, причем, по мнению экспертов, реальная цифра в несколько раз выше той, что преподносится официально. Эти данные также стоит принимать в расчет, говоря о «бегстве» капиталов из России. Если подобное соотношение сохранится, то на долю россиян придется около половины официально вывезенных денег. В то же время наполнение государственного бюджета от налоговых поступлений, по подсчетам Министерства экономического развития, более чем наполовину зависит от поступлений.

Однозначного ответа на вопрос о причинах подобного оттока капитала, соизмеримого по масштабам с «бегством» денег в начале 1990-х годов, дать просто невозможно. Если в тот период одними из главных причин вывода активов россиянами были неопределенность ситуации в стране, а соответственно, огромные политические риски, отсутствие зрелого фондового рынка, то сейчас, опираясь на результаты опросов и исследований, проведенных различными авторитетными источниками, скорее всего, стоит вести речь о совокупности более широкого круга сочетающихся факторов.

Отметим, что деньги инвесторов уходят из России, даже несмотря на укрепляющийся рубль и достаточно высокие цены на нефть, способствующие росту валютных резервов страны. Видимо, высокие валютные риски заставляют инвесторов по всему миру перекладывать капитал в менее рискованные активы, например золото, пробившее совсем недавно исторические максимумы, и другие драгоценные металлы.

Опрос россиян, владеющих суммами от 100 до 500 миллионов долларов, проведенный финансовой группой UBS и компанией Campden Research, показал, что 84% респондентов держат свой капитал за границей, причем 72% опрошенных выразили готовность полностью вывести свои активы из России. В то же время только 20% знакомы с понятием «семейный офис» и 28% пользуются услугами по управлению капиталом.

Инвестиционный климат и другие макропоказатели

Один из ключевых аспектов, определяющих направление движения средств и долгосрочную перспективу вложений, – инвестиционный климат. По этому показателю Россия опустилась в международных рейтингах с 43-го места в 2007 году до 51-го в 2010-м. А в рейтинге, характеризующем удобство ведения бизнеса в стране (Doing Business), куда включено 183 государства, наше государство находится на 123-м месте. Еще хуже обстоят дела с уровнем восприятия коррупции. Россия здесь заняла 154-е место среди 178 стран. Если мрачные прогнозы аналитиков о возможном дальнейшем падении этих рейтингов сбудутся, то отток капитала может стать катастрофическим, особенно на фоне усиливающейся инфляции и наращивании Министерством финансов внутреннего государственного долга, объем которого планируется в пределах до 1,5 триллиона рублей в год. Непривлекательными для состоятельных инвесторов с точки зрения как рисков, так и доходности в этом случае могут стать и государственные ценные бумаги. Давление на экономику страны оказывают и мировые цены на нефть, падение которых также может способствовать выводу денег.

Судебная система и защита собственности

По мнению президента, большую роль в привлечении инвестиций играет работа судебной системы. Обсуждение этого вопроса Дмитрий Медведев вел прошедшим летом на встрече с группой судей областных, городских и районных судов. Вероятно, что в той же мере работа органов правосудия влияет и на объемы вывода денег из страны российскими инвесторами. Ведь надежную защиту собственности, как физических активов, так и результатов интеллектуальной деятельности, можно считать одной из основных составляющих инвестиционного климата в стране. Появившаяся несколько лет назад идея создания Патентного суда, который и разрешал бы вопросы, связанные с правом интеллектуальной собственности, до сих пор не реализована. Хотя это также могло бы привлечь средства в российскую экономику или остановить их отток.

Специальные условия для состоятельных инвесторов

Это одна из составляющих благоприятного инвестиционного климата. В некоторых развитых странах для привлечения капиталов в экономику создаются специальные условия. Например, в Великобритании введены так называемые визы инвестора. Вложив в облигации британского казначейства от 1,5 миллиона евро, вы получаете многократную долгосрочную визу. Многие состоятельные люди, как наши соотечественники, так и иностранцы, естественно, выбирают в качестве «тихой гавани» для своих активов страны с благоприятными условиями жизни и налоговым законодательством. Лондон стал одним из подобных мест концентрации капиталов в условиях глобализации мировой экономики. Подобные преференции предоставляются и в других государствах.

Политическая нестабильность

До президентских выборов 2012 года осталось не так много времени. Если в стране изменится расстановка политических сил, это может оказать влияние и на бизнес, зависящий от связей в определенных кругах. И хотя многие считают, что непосредственно политических различий между Путиным и Медведевым не так уж много, неопределенность все же заставляет искать варианты защиты капитала, в первую очередь, путем его вывода за границу уже сегодня. Руководитель Экономической экспертной группы Е. Гурвич заявил о том, что сейчас «в нашей стране личные гарантии и личные отношения для крупного бизнеса по-прежнему важнее, чем законы, правила и официальное регулирование». Промышленные предприятия, элитная недвижимость, спортивные клубы, депозиты в иностранных банках – похоже, что, по мнению богатых россиян, защита этих активов за рубежом намного надежнее.

По словам Аркадия Дворковича, занимающего должность помощника президента, из-за политического знака вопроса капитал будет «бежать» из страны как минимум до конца года.

Диверсификация

Страновая диверсификация, возможности для которой российским инвесторам, владеющим значительными состояниями, становятся все более доступны, также играет не последнюю роль в перераспределении капиталов в пользу стран с лучшими по показателям доходности перспективами и низкими рисками. По данным, которые приводят некоторые аналитики, привлекательность вложений в российскую экономику с точки зрения доходности в последнее время снизилась. И это также может быть причиной оттока денег богатых россиян из страны.

Возможно, какая-то часть вывезенных капиталов еще вернется в Россию, но уже в виде инвестиций через оффшоры. Поправки, внесенные в этом году в Налоговый кодекс РФ, по мнению законодателей, должны способствовать привлечению иностранных капиталов. Но они же делают еще более выгодными оффшорные схемы инвестиций через отечественную биржу. Ведь, совершая операции с котирующимися там акциями, иностранный инвестор, а значит, и оффшорная компания, налогов в РФ не платят. Вопрос в том, будут ли эти инвестиции стратегическими, с горизонтом хотя бы в несколько лет, или налоговыми привилегиями воспользуются биржевые спекулянты, которые, получив прибыль, сразу же станут выводить активы с нашего рынка, не только не способствуя росту экономики, но и оказывая отрицательное влияние на нее.

Тем не менее, благоприятный режим налогообложения открывает состоятельным россиянам новые возможности по его оптимизации. Выгода будет весьма существенной, если грамотно разместить деньги через оффшор, одновременно обезопасив свое состояние от политических рисков, поскольку капиталы фактически будут находиться в другой юрисдикции. Кроме того, обеспечивается анонимность владения акциями либо и вовсе их контрольными пакетами для тех, кто не желает это владение афишировать.

Процесс восстановления инвестиционной привлекательности России может быть долгим. Для этого требуется навести порядок в судебно-правовой системе, обеспечить возможность формирования гражданского общества, преодолеть коррупцию. Иначе не достичь улучшения макроэкономических показателей, не сделать страну «тихой гаванью» для капиталов, подобной развитым государствам.


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *