Капитал функционирующий

Капитал функционирующий

Денежный капитал

Денежный капитал — совокупность активов в денежной форме, аккумулируемых для обеспечения эффективной деятельности организации.

Денежный капитал это основа зарождения хозяйствующего субъекта как самостоятельной экономической единицы, а затем создает условия его успешного развития.

Функции денежного капитала:

  • закрепление статуса хозяйствующего субъекта;
  • дополнительное финансирование.

Состав

Понятие включает две группы:

  • реальный капитал — совокупность объектов в материальном и интеллектуальном выражении;
  • финансовый капитал — деньги (в наличной и безналичной форме) и ценные бумаги (акции, облигации, деривативы, долговые бумаги и т. д.).

Финансовый капитал хозяйствующего субъекта включает:

  • часть наличных;
  • долю средств на банковских счетах;
  • средства на банковских депозитах;
  • часть страховых и пенсионных накоплений.

Не признаются финансовым капиталом денежные средства, участвующие в хозяйственном цикле. Например, ключевая доля средств на банковских счетах, поскольку она предназначена для проведения сделок купли-продажи.

Формирование

Формирование денежного капитала осуществляется в соответствии с:

  • учетом стратегии развития предприятия;
  • характером привлечения капитала;
  • формированием оптимальной структуры капитала.

По праву собственности выделяют две категории источников формирования финансовых ресурсов:

  • собственные средства — образуются в момент учреждения хозяйствующего субъекта, т.е. это уставный капитал;
  • заемные средства — долгосрочные займы, краткосрочные кредиты, доход от выпуска и реализации облигаций.

Источники финансов могут быть:

  • внутренними — включают уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенную прибыль;
  • внешними — включают инвестиции, страховые возмещения, заемные средства.

Дополнительными источниками формирования денежного капитала могут быть субсидии от органов государственной или муниципальной власти.

Использование

Денежный капитал используется для:

  • поддержки текущей хозяйственной деятельности;
  • исполнения финансовых обязательств;
  • формирования резервного фонда;
  • воспроизводства реальных активов.

Он служит основой формирования материальной базы предприятия, имеет прямое отношение к процессу производства и реализации продукции.

Капитал

У этого термина существуют и другие значения, см. Капитал (значения). Запрос «Финансовый капитал» перенаправляется сюда. На эту тему нужно создать отдельную статью.

Капита́л (от лат. capitalis «главный, доминирующий, основной») — стоимость, используемая для получения прибавочной стоимости посредством производственной и экономической деятельности, основанной на добровольном обмене.

Капитал не просто стоимость, а самовозрастающая стоимость. Направление активов в сферу производства или оказания услуг с целью извлечения прибыли называют также капиталовложениями, или инвестициями.

Как самостоятельный, термин капитал в современном бухгалтерском учёте не используется, но есть ряд близких показателей финансового анализа. Например, собственный капитал — разница между стоимостью активов компании и суммой её обязательств. Обычно эта величина формируется за счёт уставного капитала (взноса владельцев компании), добавочного капитала (переоценка имущества, эмиссионный доход), нераспределённой прибыли и резервов (формирующихся из прибыли).

Энциклопедичный YouTube

  • 1/4 Просмотров:77 890 75 649 302 024 24 702
  • ✪ Финансовая грамотность 1: собственный капитал
  • ✪ Как быстрее увеличить капитал | Финансовая грамотность
  • ✪ Почему капитал важнее, чем доход | Как создать капитал
  • ✪ Карл Маркс. Наёмный труд и капитал. 1849. Аудиокнига. Русский.

Субтитры

  • 1 Другие определения
    • 1.1 Физиократы
    • 1.2 В классической и неоклассической экономической школе
    • 1.3 В марксистской политэкономии
    • 1.4 В австрийской экономической школе
    • 1.5 В бухгалтерском учёте и финансовом анализе
  • 2 Кругооборот капитала
  • 3 Прибыль
  • 4 Виды капитала
    • 4.1 Исторические понятия
    • 4.2 Дополнительные понятия
    • 4.3 Паевой капитал
  • 5 См. также
  • 6 Примечания
  • 7 Примечания
  • 8 Литература

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

Анализ финансовой устойчивости позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляет финансами за период предшествующий дате состояния баланса. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (формула 1).

ЗЗ = «Запасы» + «НДС» (1)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей:

1. Собственные оборотные средства (формула 2)

СОС = «Капитал и резервы» — «Внеоборотные активы» (2)

2. Функционирующий капитал — наличие собственных и долгосрочных заемных источников (формула 3)

КФ = («Капитал и резервы» + «Долгосрочный обязательства») — «Внеоборотные активы» (3)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (формула 4)

ВИ = КФ + «Краткосрочные кредиты и займы» (4)

Трем показателям источников финансирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек/недостаток (+/-) СОС (формула 5)

+/ — ФСОС = СОС — ЗЗ (5)

2. Излишек/недостаток (+/-) собственных долгосрочных источников финансирования (формула 6)

+/ — ФИФ = КФ — ЗЗ (6)

3. Излишек/недостаток (+/-) общих источников формирования запасов и затрат (формула 7)

+/ — ФВИ = ВИ — ЗЗ (7)

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости в двоичной системе. Избыток обозначается «1», недостаток «0».

В результате возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости:

· Абсолютная устойчивость финансового состояния. Трехкомпонентный показатель имеет вид (1; 1;

· 1). Такая финансовая ситуация означает высокую платежеспособность и независимость от кредиторов.

· Нормальная устойчивость финансового состояния. Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 1;

· 1). Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность и отличается эффективностью использования заемных средств.

· Неустойчивое финансовое состояние. Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 0;

· 1). Сопряжено с нарушением платежеспособности при сохранении возможности восстановления финансового равновесия.

· Кризисное финансовое состояние. Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 0; 0). Характеризует финансовую ситуацию на грани банкротства.

Для характеристики типа финансовой устойчивости и исследования его за анализируемый период составляется таблица 1.

Таблица 1

Тип финансовой устойчивости

Показатели

На начало года

На конец года

Изменение за год

Собственный капитал

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные кредиты и займы

Внеоборотные активы

Запасы и затраты

Наличие собственных оборотных средств

Функционирующий капитал

Общая величина основных источников финансирования запаса

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала

Излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования запасов

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

(1; 1;

1)

(1; 1;

1)

Тип финансовой устойчивости

Абсолютная устойчивость финансового состояния

По данным таблицы 1 мы получили результат, который свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Но по полученным данным мы не можем объективно делать вывод о действительном положении дел на предприятии. Данный анализ типа финансовой устойчивости не дает конечного результата. В данной таблице, мы видим, что у предприятия отсутствуют краткосрочные кредиты и займы, так же мала доля запасов и затрат по отношению к собственному капиталу.

КАПИТАЛ ФУНКЦИОНИРУЮЩИЙ

Смотреть что такое «КАПИТАЛ ФУНКЦИОНИРУЮЩИЙ» в других словарях:

  • капитал промышленный — Капитал, авансированный для производства прибавочной стоимости и функционирующий в сфере материального производства. Тематики бухгалтерский учет … Справочник технического переводчика

  • КАПИТАЛ, ПРОМЫШЛЕННЫЙ — капитал, авансированный для производства прибавочной стоимости и функционирующий в сфере материального производства … Большой бухгалтерский словарь

  • КАПИТАЛ, ПРОМЫШЛЕННЫЙ — капитал, авансированный для производства прибавочной стоимости и функционирующий в сфере материального производства … Большой экономический словарь

  • Торговый капитал — капитал, функционирующий в сфере товарного обращения; обособившаяся часть промышленного капитала (См. Промышленный капитал), обслуживает стадию реализации товарного капитала (См. Товарный капитал). Движение Т. к. характеризуется формулой… … Большая советская энциклопедия

  • Промышленный капитал — капитал авансированный для производства прибавочной стоимости и функционирующий в сфере материального производства (в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, транспорте). П. к. «… охватывает всякую, ведущуюся капиталистически … Большая советская энциклопедия

  • Паблицитный капитал — Паблицитный капитал это качественная и количественная совокупность всей информации известной об объекте общественности, измеряемая в денежном эквиваленте. Одна из основных задач PR специалиста в любой фирме это увеличение паблицитного … Википедия

  • «Паблицитный капитал»/Имиджевый капитал — – особый (нематериальный) вид капитала, которым в результате ПР деятельности обладает рыночный субъект, функционирующий в пространстве публичных коммуникаций (Шишкина М.А.). Репутация … Учебный словарь терминов рекламы и паблик рилейшенз

  • производительный — ая, ое; лен, льна, льно. Создающий, производящий что л. ценное; продуктивный. П. труд. П. капитал (капитал, функционирующий в производственном процессе в целях создания прибавочной стоимости). П ые силы (средства для производства материальных… … Энциклопедический словарь

  • производительный — ая, ое; лен, льна, льно. см. тж. производительно Создающий, производящий что л. ценное; продуктивный. Производи/тельный труд. Производи/тельный капитал (капитал, функционирующий в производственном процессе в целях создания прибавочной стоимости)… … Словарь многих выражений

  • Банк — (Bank) Банк это финансово кредитное учреждение, производящее операции с деньгами, ценными бумагами и драгоценными металлами Структура, деятельность и денежно кредитной политика банковской системы, сущность, функции и виды банков, активные и… … Энциклопедия инвестора

Виды капитала компании

Термин «капитал» имеет различную трактовку. По теории классической экономики капитал является одним из факторов производства, то есть одним из ресурсов, при помощи которого создается продукт. Два других фактора – земля и труд. В современной экономике капитал рассматривается как стоимость актива, зафиксированная по состоянию на определенное время.

Таки образом, капитал компании – это совокупность вещественных, интеллектуальных и денежных ценностей, используемых предприятием для создания продукции и получения прибыли. Действие, при котором человек направляет активы в производственную сферу или сферу оказания услуг, называют капиталовложением или инвестированием.

Виды капитала

Капитал предприятия классифицируется по различным признакам.

Реальный капитал представляется в вещественной форме, то есть это все имущество предприятия, включая объекты интеллектуальной собственности. Он приносит доход компании в виде прибыли от реализации продукции. Про реальные инвестиции читайте .

Финансовый капитал – это активы предприятия, выраженные в деньгах и ценных бумагах. В основе этого вида капитала лежит обеспечение экономического кругооборота (товар-деньги-товар). Доходом от него являются дивиденды акций, купонные выплаты облигаций, векселей и прочее.

Кроме этого, по цели использования капитал делится на три группы:

  1. производительный – ресурсы организации, направленные на наращивание производственных мощностей для осуществления основного вида деятельности;
  2. ссудный – ресурсы компании, направленные на инвестиционные цели;
  3. спекулятивный – ресурсы предприятия, направленные на финансовые операции, в основе которых лежит получение прибыли от ценовой разницы.

Капитал используется на всех этапах производственного цикла в различных формах. По форме нахождения в этапе производства капитал делится на три формы — денежную, производственную и товарную.

По характеру использования выделяют потребляемый и накапливаемый капитал. К первому виду относится часть ресурсов компании, направленная на цели потребления. То есть, это изъятие части ресурсов предприятия для выплаты дивидендов, процентов по займам или удовлетворение социальных потребностей работников. Накапливаемый капитал также называют реинвестируемым. То есть, это та часть капитала компании, которая направлена на повторное вложение в производственный цикл.

По степени соответствия законодательным нормам капитал делится на легальный и теневой. Легальный – это законный капитал компании, а теневой – нелегальный, то есть это та часть ресурсов, которую компания скрывает от государства с целью уменьшения налогового бремени.

Собственный и заемный капитал

Согласно бухгалтерскому балансу капитал компании подразделяется на собственный (СК) и заемный (ЗК). В совокупности они составляют источники финансирования, за счет которых существует предприятие.

В состав СК включаются следующие группы капитала:

  • уставной – денежный или имущественный вклад учредителей при создании предприятия;
  • добавочный – дополнительные собственные средства компании, сложившиеся за счет эмиссионного дохода, курсовой разницы или переоценки основных средств;
  • резервный – специальный фонд, предназначенный для исполнения обязательств компании, например, погашение облигаций, или оплаты непредвиденных расходов, например, покрытие убытков.

Помимо этого в СК компании входит нераспределенная прибыль, полученная по итогам финансового года, а также собственные акции, выкупленные у акционеров.

Отчетность в млн. рублей. ЗК делится на долгосрочные обязательства, со сроком погашения более 1 года, и краткосрочные – со сроком выплаты до 1 года. В состав ЗК входят кредиты, займы, налоговые обязательства, а также иные обязательства перед юридическими лицами и собственными работниками компании.

При рассмотрении СК и ЗК можно определить уровень зависимости конкретного предприятия от заемных средств. Для этого рассчитываются два показателя:

  1. коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск)

  2. коэффициент покрытия обязательств (Кпо)

Ккск показывает, какая часть активов компании приобретена за счет собственных средств. Ккск рассчитывается по формуле:

Ккск=СК/Вб, где

Вб – валюта баланса, то есть итоговая сумма по активу/пассиву.

Для группы «Башнефть» Ккск (2018 г.) = 450 708/751 877 = 0,59, а Ккск (2019 г.) = 500 906/811 315 = 0,61

Чем выше показатель Ккск, тем более финансово независимым является предприятие. Это значит, что потенциальные кредиторы могут рассчитывать на возврат займов за счет собственных активов организации.

Кпо показывает, какую часть обязательств предприятие может покрыть за счет СК. Он рассчитывается по формуле:

Кпо=СК/ЗК

Основной и оборотный капитал

Капитал не одинаково участвует в производственном процессе. Основное различие заключается в способе переноса стоимости на вновь созданную продукцию. В зависимости от этого выделяют:

  • основной капитал (ОсК)

  • оборотный капитал (ОбК)

ОсК – это та часть ресурсов предприятия, которая не меняет своей физической формы при участии в производственном процессе, участвует в производстве продукции многократно и переносит свою стоимость на готовый товар частями, путем начисления амортизации. Данный вид капитала отражается в активе баланса в разделе «внеоборотные активы». К основному капиталу относятся здания, оборудование, машины и другие активы со сроком эксплуатации свыше 1 года.

ОбК – это та часть производственных ресурсов, которые участвуют в производственном процессе однократно, при этом полностью теряют свои первоначальные свойства, и переносят стоимость на вновь созданный товар. Данный вид отражается в активе баланса в разделе «оборотные активы». К оборотному капиталу относится сырье, из которого изготавливают продукцию, материальные запасы, денежные средства и другие активы.

При рассмотрении основного и оборотного капитала кредиторы и инвесторы проводят анализ ликвидности баланса компании. Ликвидность – это свойство имущества и других активов компании реализовываться по рыночной стоимости, то есть «превращаться» в деньги.

Для анализа ликвидности основной и оборотный капитал сравнивают с собственным и заемным капиталом. При этом актив баланса группируется по степени ликвидности.

А1 – денежные средства и эквиваленты;

А2 – прочие финансовые активы и дебиторская задолженность;

А3 – товарно-материальные запасы, выданные авансы, прочие оборотные активы;

А4 – внеоборотные активы

СК и ЗК также группируются на 4 группы по сроку погашения обязательств.

П1 – краткосрочные займы и кредиторская задолженность;

П2 – иной краткосрочный ЗК;

П3 – долгосрочный ЗК;

П4 – СК

Предприятие считается абсолютно ликвидным при одновременном выполнении следующих соответствий:

¦ А1 ≥ П1 ¦ А2 ≥ П2 ¦ А3 ≥ П3 ¦ А4 ≤ П4 ¦

Для группы «Башнефть» показатель ликвидности баланса за 2019 г. имеет вид:

¦ 31 262 ≤ 97 929 ¦ 176 300 ≥ 35 138 ¦ 75 831 ≤ 176 809 ¦ 527 932 ≥ 500 906 ¦

Баланс группы «Башнефть» не является абсолютно ликвидным. Предприятие не может погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся на счете денег, а размер основного капитала превышает сумму собственного. То есть, компания приобретала внеоборотные активы за счет заемного капитала.

Чистый капитал

Размер капитала, который останется в распоряжении собственников предприятия после одномоментного погашения всех краткосрочных задолженностей, называется чистым капиталом (ЧК). Он рассчитывается как разность между активами и обязательствами. При этом из суммарной стоимости активов необходимо вычесть стоимость имущества, которое не может быть реализовано по балансовой стоимости, например, отложенные налоговые активы, активы в форме права пользования, гудвилл и другие.

Для группы «Башнефть» за 2019г. ЧК = (811 315-5 480-7 208)-133 067-176 809 = 488 742 млн. рублей

Показатель ЧК рассчитывается исходя из потребностей внутренних пользователей информации. То есть, каждое предприятие может самостоятельно решать, какие активы являются неликвидными и не включаются в формулу при расчете ЧК.

Итоги

Капитал компании классифицируется по различным признакам и анализируется инвесторами для определения инвестиционной привлекательности. Сравнение различных видов капитала представлено в таблице.

Вид капитала Что характеризует Из чего состоит Где отражается в балансе
Собственный Средства, принадлежащие компании на праве собственности Уставной, добавочный, резервный капитал и нераспределенная прибыль Пассив
Заемный Привлеченные финансовые ресурсы Долгосрочная и краткосрочная задолженность Пассив
Основной Основные фонды предприятия Здания, оборудование, машины, нематериальные активы Актив
Оборотный Ресурсы, непосредственно участвующие в производстве Сырье, материалы, денежные средства Актив

Для оценки инвестиционной привлекательности в первую очередь следует рассматривать собственный капитал компании, так как именно он характеризует финансовую устойчивость и независимость предприятия от внешних кредиторов.

В группе «Башнефть» показатель концентрации собственного капитала и коэффициент покрытия выросли в 2019г. по сравнению с 2018г., что означает рост независимости компании и возможность покрыть долгосрочные и краткосрочные задолженности за счет СК.


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *