Риск в предпринимательской деятельности

Риск в предпринимательской деятельности

Тема 3. ОЦЕНКА РИСКА В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Оценка риска — это совокупность аналитических мepoприятий, позволяющих спрогнозировать возможность получения дополнительного предпринимательского дохода или определенной величины ущерба от возникшей рисковой ситуации и несвоевременного принятия мер по предотвращению риска. Оценка рисков — это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков.

Анализ рисков — процедуры выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий.

Оценка величины предпринимательского риска и его допустимости требует прежде всего знания основных видов потерь. Потери от риска в предпринимательской деятельности подразделяют на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.

Материальные потери — это не предусмотренные проектом затраты или прямые потери материальных объектов в натуральном выражении (здания, сооружения, передаточные устройства, продукция, полуфабрикаты, материалы, сырье, комплектующие изделия).

Трудовые потери — потери рабочего времени, вызванные случайными или непредвиденными обстоятельствами, например использованием некалиброванного прутка и обработкой его на универсальном токарном станке вместо автомата; применение опытно-статистических норм времени вместо технически обоснованных (единица измерения — чел.-час. или чел.-дни рабочего времени).

Финансовые потери возникают в результате прямого денежного ущерба (не предусмотренные предпринимательским проектом платежи, штрафы, выплаты за просроченные кредиты , дополнительные налоги, утрата денежных средств или ценных бумаг). Они могут быть также в результате неполучения или недополучения денег из предусмотренных проектом источников, невозвращения долгов и др.

Потери времени возникают в том случае, если процесс предпринимательской деятельности идет медленнее предусмотренного проектом (измеряется часами, сутками, декадами, месяцами и т.д.)

К числу специальных видов потерь можно отнести: потери, связанные с нанесением ущерба здоровью и жизни людей, престижу предпринимателя и с другими неблагоприятными социальными и морально-психологическими факторами.

Расчет предпринимательского риска может быть осуществлен только специалистом в области теории вероятностей и статистики, обладающим к тому же серьезными экономическими познаниями. Вместе с тем оценка возможных потерь, пусть приближенная, средняя, доступна даже начинающему предпринимателю, и такую оценку следует проводить до принятия решения об осуществлении бизнес-операции.

Прежде всего надо иметь хотя бы самое общее представление о видах и причинах случайных потерь, которые могут с осязаемой вероятностью возникнуть в данной операции. Кроме того, желательно представлять, какие из возможных потерь способны привести к критическому и катастрофическому риску.

Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной. Ей соответствуют нулевые потери или даже отрицательные (превышение прибыли над ожидаемой).

Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, то есть потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующую, более опасную область будем называть зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли и достигающих в пределе величины денежного объема операции, исчисляемого полной расчетной выручкой от предпринимательской сделки, то есть суммой затрат и прибыли. Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в пределе, максимуме могут привести к невозместимой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело, в бизнес. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме всех своих бесплодных затрат.

Кроме критического целесообразно рассматривать еще более устрашающий — катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень, ожидаемую выручку и в максимуме могут достигать величины, равной всему собственному капиталу, имущественному состоянию предпринимателя или превосходить его. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предпринимателя, закрытию его дела и распродаже имущества. К категории катастрофического следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

В данной блок-задаче особое значение имеет своевременный подсчет величины возможного ущерба. Оценка предпринимательских рисков может осуществляться как с позиции качественных характеристик, так и количественно.

Качественная оценка рисков. Человек от природы стремиться избегать риска. Если мы не можем контролировать риск, то обычно предпочитаем избежать его. Вынужденные признать наличие риска в нашей жизни, мы желаем свести его к минимуму.

Также мы хотим иметь возможность выбора наименее рискованной из двух и более альтернатив. Или мы хотим соотнести риск какого-либо события или рискованности предприятия с возможными выгодами, т.е. мы хотим выбрать оптимальное соотношение риска и выгоды какого-либо предприятия.

Для того чтобы выбрать наименее рискованную или предлагающую наиболее привлекательное соотношение риска и выгод альтернативу, мы должны оценить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска.

Основная часть оценки риска сегодня основана на теории вероятности — систематическом статистическом методе определения вероятности того, что какое-то будущее событие произойдет. Однако надо заметить, что вероятность не каждого будущего события можно измерить.

Несмотря на разработанность критериев риска, которые позволяют ранжировать альтернативные события в зависимости от степени риска, зачастую, чтобы применить эти критерии, нам необходимо сделать ряд допущений по этому вопросу.

С другой стороны, существует множество ситуаций, в которых мы имеем в своем распоряжении обширные массивы информации о наблюдавшихся в прошлом событиях, которые позволяют нам делать полновесные выводы о вероятности осуществления будущего события.

Характерный пример: основываясь на прошлых наблюдениях, мы можем утверждать, что вероятность завтрашнего восхода солнца чрезвычайно высока. В таком случае мы можем сказать, что ежедневный восход солнца является нерисковым событием.

К другим событиям, не связанным с риском, относится, например, смена времен года. Тем не менее, когда конкретно установится весенняя погода и насколько засушливой или дождливой будет весна, значительно труднее предсказать, а значит, здесь присутствует доля риска.

Укрупненная схема проведения анализа риска включает следующие этапы:

1) выявление внутренних и внешних факторов, увеличивающих и уменьшающих конкретный вид риска;

2) анализ выявленных факторов;

3) оценка конкретного вида риска с финансовой стороны с использованием двух подходов:

а) определение финансовой состоятельности (ликвидности) проекта;

б) определение экономической целесообразности (эффективности вложений финансовых средств);

4) установка допустимого уровня риска;

5) анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;

6) разработка мероприятий по снижению риска.

Существуют различные способы оценки рисков, которые можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида – качественный и количественный. Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача — определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает, т.е. установить потенциальные области риска, после чего идентифицировать все возможные риски.

Количественную оценку риска, т.е. численное определение размеров отдельных рисков и риска портфеля в целом обычно производят на основе методов математической статистики. Сложность их применения заключается в недостаточности и недоступности накопленной статистической информации.

Дата добавления: 2016-12-26; просмотров: 2860;

Оценка предпринимательских рисков

Главная » Предпринимателю » Оценка предпринимательских рисков

Статью подготовил директор по развитию предпринимательства и конкуренции ОАО «Акса» Корчагин Юлиан Андриянович. Связаться с автором


Для удобства изучения материала, статью разбиваем на темы:

  • Сущность и классификация предпринимательских рисков
  • Методы оценки предпринимательского риска
  • Риски при реализации нововведений
  • Страховая защита от предпринимательских рисков

    Сущность и классификация предпринимательских рисков

    Любая производственная и финансовая деятельность сопряжена с предпринимательским риском, что выражается потерей ресурсов или снижением доходов по сравнению с базовым или планируемым вариантом, рассчитанным на эффективное использование материальных и финансовых ресурсов.

    Слово «риск» означает «подводная скала», т.е. опасность. В толковом словаре русского языка под риском следует понимать «действие на удачу, в надежде на счастливый исход». В современном понимании риск характеризуется как угроза потерь доходов, экономических выгод.

    Риск — это опасность потери материальных и денежных ресурсов, убытки, недопоступления планируемых доходов, прибыли, имеющие место в предпринимательской деятельности. Риск измеряется абсолютными и относительными показателями.

    Характеризуя риски, следует различать определения «расходы» и «убытки».

    Расходы (издержки) возникают всегда в условиях производства продукции, оказания услуг в пределах плана или сверх плана при соответствующем увеличении объема производства.

    Убытки — это потери предприятия, не предусмотренные плановым заданием и возникающие в результате просчетов, изменения условий хозяйствования, сбыта продукции, аварийных ситуаций и прочих отклонений от нормы.

    При оценке рисков потери следует дифференцировать как потери рабочего времени, материальные, трудовые, финансовые. Все виды потерь учитываются в разных единицах измерения. При необходимости обобщения оценки потерь (убытков) физические единицы измерения переводят в стоимостные. Например, потери рабочего времени при устранении аварийной ситуации в часах можно пересчитать в стоимостном выражении (время простоя в часах х количество рабочих х стоимость одного часа). Кроме того, из-за потерь рабочего времени легко определить убытки от снижения выпуска продукции, объема реализации и недополучения прибыли.

    Различают следующие виды риска, связанные:

    • с хозяйственной деятельностью;

    • личностью предпринимателя;

    • недостатком информации о состоянии внешней среды.

    В предпринимательской деятельности существует большое количество различных рисков, так как каждому его виду присущи своеобразные (специфические) риски. Например, для банковской деятельности типичными рисками являются: валютные, кредитные и процентные. Для коммерческой деятельности характерными являются: риск неплатежеспособности, экономические и ценовые риски.

    Риски отличаются по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних условий, виду предпринимательской деятельности, характеру учета и множества факторов, что позволяет их квалифицировать по различным групповым признакам.

    Так, производственные риски возникают в зависимости от структуры и состояния активов баланса, а состояние источников средств предприятия (пассив баланса) влияет на финансовые риски. Производственные и финансовые риски взаимообусловлены и отражаются на финансовом положении предприятия в долгосрочном периоде.

    Производственный риск зависит от организационно-правовой формы и вида бизнеса, конъюнктуры рынка, сложившихся традиций потребления и даже географического размещения производителя. Инвестируя создание и техническое развитие материально-технической базы, предприниматель ограничивает возможности использовать свой капитал в других отраслях и получить более высокую прибыль.

    Производственный риск включает в себя не только риск продавца, но и риск производителя, который заключается в том, что экономическая ситуация на рынке может измениться таким образом, что данная продукция станет неконкурентоспособной. При этом себестоимость производства продукции может быть выше цены товара. Причины такого явления также могут быть весьма разнообразными, например удорожание сырья, энергоресурсов и транспорта, стихийные бедствия, падение спроса на предлагаемую продукцию и т.д. Но даже при благоприятной экономической ситуации низкий уровень организации производства, устаревшие технологии также могут быть причиной нерентабельного производства. Например, создание сверхнормативных запасов сырья, готовой продукции замораживает оборотные средства, что, в свою очередь, ухудшает технико-экономические показатели хозяйствующих структур.

    Финансовый риск зависит от источников средств предпринимателя и соотношения этих источников в балансе предприятия. Например, соотношение собственных и заемных средств, доли внеоборотных активов и т.д.

    Финансовый риск связан с вероятностью потери финансовых ресурсов. К основным видам финансовых рисков относят риски, вызванные следующими факторами:

    1) необоснованным увеличением заемных средств в качестве источников финансирования;

    2) вложением средств в ценные бумаги;

    3) изменением спроса на продукцию предприятия;

    4) изменением покупательной способности денег;

    5) сверхплановыми капитальными вложениями (инвестиционные риски).

    Инвестиционный риск представляет собой риск инвестора в недополучении или полном отсутствии прибыли на вложенные денежные средства.

    Весь процесс инвестирования можно разбить на следующие этапы: разработка проекта предприятия (подготовительная стадия) —> строительство и пусконаладочные работы (эксплуатационная стадия) —> производство продукции —> реализация произведенной продукции с целью получения прибыли.

    На каждом из этих этапов возможны различные ситуации, которые увеличивают риск инвестора. Так, на стадии проектирования (подготовительная стадия) возможны ошибки, неточности, которые нивелируют все достоинства предварительного бизнес-плана. На стадии строительства могут не соблюдаться сроки строительных работ, поставки оборудования, отклонения от проектируемой технологии переработки сырья, что отразится на снижении выпуска продукции, увеличении сроков освоения мощностей, повышении затрат на производство и снижении конкурентоспособности продукции и т.д.

    Таким образом, при инвестиционной деятельности следует моделировать ситуацию на рынке производимого товара, динамику изменения цен на сырье, материалы и другие компоненты, необходимые при производстве товара, и прогнозировать состояние дел в области строительства, науки и ряда других факторов. Все это обусловливает значительное количество инвестиционных рисков.

    Особенно высока степень риска инвестиций в наукоемкие инновации. Вложение средств в научные разработки всегда имели вероятностный характер. Инвестиции с высоким уровнем риска называют рисковым капиталом. Крупные рисковые инвестиции вкладывают в осуществление инновационных проектов, в новые сферы деятельности.

    Коммерческий риск обычно проявляется в коммерческой деятельности, под которой понимается процесс купли-продажи товаров и услуг с целью получения прибыли. Предприниматель выступает в роли коммерсанта (торговца), продавая готовые товары, приобретенные им у других лиц, потребителю. При таком предпринимательстве прибыль образуется путем продажи товара по цене, превышающей цену приобретения. Как правило, процесс покупки товаров и их последующая перепродажа происходят не одномоментно, а имеют разрыв во времени. Но поскольку ситуация на рынке товаров меняется, то отсюда вытекает основная причина коммерческого риска — товар, купленный ранее до продажи, позднее не находит спроса по установленной цене. Продавец может получить не ту прибыль, на которую рассчитывал при покупке товара, что объясняется различными причинами: от сезонных колебаний спроса и предложения и изменения покупательского потенциала населения до стихийных бедствий и других форс-мажорных обстоятельств. Прогнозировать состояние потребительского спроса весьма затруднительно, поскольку учесть все причины его изменения практически невозможно.

    По факторам возникновения риски подразделяются на природные, экономические, политические, техногенные.

    Природные риски обусловлены стихийными бедствиями и катастрофами, имеющими природное происхождение. Природные катастрофы — одни из самых масштабных, так как приводят к огромным человеческим жертвам и экономическим потерям.

    Экономические риски — это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска является изменение конъюнктуры рынка, увеличение банковской учетной ставки, приводящее к удорожанию кредита, несбалансированная ликвидность, некомпетентное управление и др. Чтобы избежать последствий этих рисков, необходимо развивать в стране управленческое консультирование, что позволит инвесторам получать независимую экспертизу, подтверждающую уровень обоснованности оценок экономических ситуаций.

    Политические риски обусловлены нестабильностью политической обстановки в стране, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товара в другие страны, военные действия на территории страны, действия экстремистских и криминальных организаций и др.). Последствия политических рисков трудно прогнозировать.

    Техногенные риски связаны с неконтролируемым вмешательством человека в природу. По мере развития цивилизации техногенные риски приобретают все большие масштабы.

    Отдельные группы рисков можно и нужно предвидеть и прогнозировать.

    В этой связи риски подразделяют на расчетные и текущие, последние риски возникают в процессе реализации проектов.

    Учитывая вышеназванные факторы риска их можно сгруппировать на внутренние, зависящие от коллектива предприятия, инвесторов, кредиторов, и внешние, не зависящие от участников инвестиционных проектов.

    В стране определены и действуют единые экономические и правовые основы инвестиционных действий, но автономные образования Российской Федерации разрабатывают и используют местные региональные акты, которые могут существенно влиять на степень инвестиционного риска по регионам страны.

    Основными источниками риска являются:

    • непредсказуемость, спонтанность природных процессов и явлений;

    • случайность социальных рисков;

    • наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов в рыночных условиях;

    • непредсказуемый результат научно-технических разработок.

    В зависимости от величины потерь можно выделить следующие зоны риска.

    Безрисковая зона — это область, в которой потери не ожидаются, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

    Под зоной допустимого риска понимается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери есть, но они меньше ожидаемой прибыли. Границы зоны допустимого риска соответствуют уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

    Более опасная область — зона критического риска, характеризуемая возможностью потерь в размере свыше величины ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной ожидаемой выручки от предпринимательства.

    Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в пределе могут привести к невозмещенной утере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но и несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

    Зона катастрофического риска представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в пределе могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству, полному крушению предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

    К категории катастрофических относятся риски, связанные с прямой опасностью для жизни людей или с возникновением экологических катастроф.

    Методы оценки предпринимательского риска

    В практической деятельности применяются различные методы оценки предпринимательского риска, в состав которых входят: статистические; аналитические; метод аналогии; метод экспертных оценок и экспертных систем.

    К статистическим методам, применяемым для оценки риска, относятся дисперсионный, регрессионный и факторный анализ. К достоинствам этих методов относят их универсальность; а к недостаткам — необходимость большой базы данных, сложность и неоднозначность получения достоверной информации, определенные трудности при анализе динамических рядов и т.д.

    С целью расчетов рисков хозяйственной деятельности эти методы применяются редко. Однако в последнее время распространение получил метод кластерного анализа, который используется при разработке бизнес-планов, при расчете общего коэффициента риска на основе данных, полученных путем дифференциации рисков на группы.

    Аналитические методы применяются наиболее часто. Их преимущество состоит в том, что они достаточно хорошо разработаны, просты для понимания и оперируют несложными понятиями. К таким методам относят: метод дисконтирования, анализ окупаемости затрат, анализ безубыточности производства, анализ чувствительности, анализ финансовой устойчивости.

    При использовании метода дисконтирования корректируется норма дисконта на коэффициент риска, который получается методом экспертных оценок. Недостаток метода дисконтирования в том, что мера риска определяется субъективно.

    Применение метода анализа чувствительности предполагает определение влияния изменения различных факторов на результирующие технико-экономические показатели инвестиционного проекта. Иногда вместо чувствительности определяется эластичность результирующего параметра. Методу расчета чувствительности близок один из статистических методов — факторного анализа. В нем также определяется степень влияния различных факторов на результирующий показатель.

    Метод финансовой устойчивости используется для оценки основных экономических показателей проекта при неблагоприятном изменении различных факторов. Под устойчивостью в бизнесе подразумевается способность некоторой экономической системы сохранять свою работоспособность после воздействия на нее неблагоприятных факторов. Например, исследуется величина динамики прибыли при изменении цен на сырье и материалы, необходимые для производства продукта.

    Метод аналогий предполагает, что оценка риска производится в соответствии с некоторым аналогичным проектом или экономической ситуацией. При этом считается, что экономическая система, в рамках которой реализуется проект, также ведет себя аналогичным образом.

    Метод экспертных оценок основан на интуиции и практических знаниях специально подобранных людей — экспертов. Процедура получения оценки проблемы происходит на основе группового мнения экспертов, выраженного в количественной и (или) качественной форме.

    При определении количественных показателей наиболее приемлемым считается метод балльных оценок уровня риска, в соответствии с которым составляется перечень факторов риска, который затем ранжируется по степени значимости. Каждому из факторов экспертным путем присваивается балл (при отсутствии риска — 0, минимальный риск от 1 до 2,5 баллов, максимальный риск до 10), т.е. чем выше риск, тем больше балл.

    При надлежащем подборе экспертов и оптимальной организации их работы данный метод является одним из самых надежных.

    Сложность применения этого метода заключается в процедуре подбора экспертов и организации их работы, устранении конфликтных ситуаций между экспертами, определении рейтинга каждого эксперта, правильной постановке вопроса исследования и т.д.

    В отличие от метода экспертных оценок, который основан на интуиции экспертов, метод экспертных систем представляет собой метод, базирующийся на специальном программном обеспечении для ПК, моделирующем действия эксперта-человека при решении задач в узкой предметной области.

    Основной недостаток перечисленных методов определения риска заключается в том, что они оперируют с конкретными, детерминированными значениями коэффициентов риска. При этом исключается случайная составляющая процесса эволюции экономической ситуации на рынке товаров и услуг. Игнорирование этой составляющей нередко приводит к искажению результатов. Таким образом, для корректной оценки риска финансово-хозяйственной деятельности необходимо исследовать не только детерминированное изменение рыночной ситуации, но и ее стохастическое изменение.

    Оценку рисков следует осуществлять по месту их возникновения: у производителя, продавца, инвестора.

    Риски при реализации нововведений

    Изучение спроса тесно связанно с оценкой риска невостребованной продукции, который возникает вследствие отказа потребителей ее приобретать. Риск невостребованной продукции возникает при отсутствии должной рекламы новых качественных характеристик; когда на инновационную продукцию установлена завышенная цена, когда продвижение новой продукции для производителя на рынке происходит в условиях жесткой конкуренции зарубежных товаров. Риск при данной ситуации определяется величиной возможного материального и морального ущерба предприятия. Каждый производитель должен знать величину потерь от увеличения остатков нереализованной продукции. Чтобы избежать последствий риска невостребованной продукции, необходимо изучить факторы его возникновения с целью предотвращения или минимизации потерь.

    Внутренние причины риска:

    • неправильно определен спрос на новую продукцию маркетинговой службой предприятия;

    • не изучена динамика ценовой политики на рынках сбыта;

    • снижение конкурентоспособности продукции в результате ухудшения качества продукции и обслуживания клиентов, что возможно в условиях отсталой технологии и низкой квалификации персонала;

    • неэффективная организация процесса сбыта и рекламы продукции.

    Внешние причины риска:

    • снижение платежеспособности покупателей;

    • открытие российского рынка для зарубежных более дешевых товаров;

    • демографические;

    • социально-экономические;

    • политические и др.

    Риск невостребованной продукции можно подразделить на преодолимый и непреодолимый. Критерием отнесения его к одной из групп является экономическая целесообразность нововведений, направленных на продвижение товаров на рынок. Если дополнительные затраты на дизайн, конструктивные изменения, упаковку, рекламу, организационно-техническую перестройку производства и сбыта превышают сумму выручки за соответствующий период времени, то экономически они нецелесообразны.

    Риск невостребованной продукции может быть обнаружен на производственных стадиях, что позволит предотвратить или снизить последствия риска. В этой связи необходимы предварительные маркетинговые исследования, при этом у предпринимателя будут варианты улучшения проектного задания на освоение и производство инновационных мероприятий. Если же риск невостребованной продукции будет обнаружен на производственной или после производственной стадии, то это может ухудшить финансовое состояние предприятия. В сумму ущерба войдут издержки на подготовку, освоение, производство и частично сбыт продукции.

    В зависимости от времени обнаружения риска невостребованной продукции управленческие решения могут быть разными. В первом периоде можно не приступать к производству данного вида продукции, заменив его другим. Во втором периоде еще можно ввести существенные изменения в дизайн, конструкцию, цену изделия и за счет этого продвинуть его на рынок. Если риск обнаружен после изготовления продукции, которая занимает большой удельный вес в объеме всего производства, то это приведет к значительным убыткам и возможному банкротству. Каждый товар должен производиться лишь тогда, когда есть платежеспособный спрос на него, подкрепленный заявками или договорами на его поставку.

    Чтобы оценить риск невостребованной продукции, нужно проанализировать обеспеченность производства продукции контрактами или заявками на поставку.

    Для диагностики риска невостребованной продукции нужно проанализировать также динамику остатков готовой продукции и скорость ее реализации. Анализ должен показать, по каким товарным группам возрастает доля нереализованной продукции и замедляется скорость ее сбыта, которая определяется делением средних остатков продукции на однодневный объем ее продаж.

    При увеличении остатков нереализованной продукции замедляется скорость реализации, снижается объем потока (поступления) денежных средств. Такая ситуация на современном этапе рыночной экономики объясняется снижением спроса на российскую наукоемкую продукцию и вытеснением ее с внутреннего рынка за счет дешевых зарубежных товаров. В условиях уменьшения спроса на инновационную продукцию предприятия вынуждены сокращать производство наукоемкой продукции, отдавая приоритет в производстве наиболее простой и дешевой. Такое положение привело к снижению удельного веса наукоемкой, инновационной продукции и повышению значимости инвестиционных рисков.

    Страховая защита от предпринимательских рисков

    Все виды инвестиционной и инновационной деятельности сопровождаются рисками предприятия, среди которых основную долю занимают инвестиционные риски.

    Инвестиционные риски возникают под действием внутрипроизводственных (внутрихозяйственных) и внешних (независимых от принимаемых управленческих решений предпринимателей) факторов.

    Степень риска обусловливает формирование уровня доходности инвестиционных проектов. Риски сопровождают инвестиционную деятельность и являются объективным постоянно действующим фактором в функционировании любого предприятия.

    В практике управления рисками стараются найти варианты снижения риска, при этом наиболее распространенными являются три способа:

    1) страхование;

    2) резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;

    3) распределение риска между участниками инвестиционного проекта.

    Наиболее сложно регулируются политические риски. Однако, следуя международному опыту, можно предусмотреть страхование как от политических, так и коммерческих рисков. Сложность страхования политических рисков заключается в том, что их наступление может быть неожиданным и вызвать непредсказуемые последствия. Страхование имущественных интересов инвесторов от политических рисков может осуществляться специализированными государственными агентствами.

    События непреодолимой силы, в том числе и политические риски, относятся к форс-мажорным условиям, которые должны предусматриваться в договорах страхования.

    Страховое поле охватывает значительно меньшее количество рисков, что обусловливает объединение их в зависимости от основных факторов, определяющих потери участников инвестиционных проектов.

    При страховании коммерческого риска страховая компания выдает страховой полис, который покрывает различного рода риски страхователя.

    Инвестиции в модернизацию предприятий предусматривают расходы на приобретение оборудования, которое инвестор может получить как товарный кредит — лизинг. В этом случае страховое обязательство заключает лизингодатель со страховщиком. Коммерческим риском лизингодателя выступает неуплата лизингополучателем очередного платежа. Лизингодатель уплачивает страховую премию страховой компании, что переносит ответственность за уплату долга с лизингополучателя на страховщика. Объектом страхования в данном случае является риск несения убытков лизингодателем в результате неуплаты лизингополучателем полностью или частично в установленные контрактом сроки суммы очередного лизингового платежа.

    Договоры страхования заключаются на срок действия лизинговых контрактов на основе заявления страхователя. Страховое возмещение устанавливается в размере, равном сумме неуплаченного в срок очередного лизингового платежа. Выплаты получает страхователь.

    Не менее привлекательна страховая защита инвестиций, источником которых выступает банковский кредит. Банк выдает кредит под гарантию страховых компаний. При этом страховой полис выступает как гарантия возвратности кредита. Страховая компания получает в соответствии с договором страховой компании определенную страховую премию и принимает под свою ответственность обязательства по возврату банку кредита и причитающихся процентов. Таким образом, банк снимает с себя необходимость определения кредитоспособности своего плательщика, так как эту функцию выполняет страховая компания.

    Следующий вид страховой защиты — это страхование имущества компаний. На основании инвестиционного договора в определенные им сроки инвестор передает средства производства хозяйствующему субъекту с целью сохранности объекта инвестирования и обеспечения его действительной стоимости.

    Страховая компания заключает договор и гарантирует выплату страхового возмещения в случае утраты качественных характеристик имущества или его уничтожения (в том числе ограбления и стихийных бедствий).

    При диагностике рисков в инвестиционной и инновационной деятельности следует дифференцировать риски по сложности их предупреждения на стадии проектирования и на стадии реализации инвестиционных проектов. С целью снижения последствий риска целесообразно использовать возможность получения заключения независимой экспертизы и предусмотреть мероприятия минимизации потерь.


    Бизнес модель
    Коммерческое предложение
    Предпринимательские риски
    Предпринимательское право
    Разработка бизнес плана


    | | Вверх
  • Предпринимательские риски на примере швейного предприятия

    Основные направления работ: пошив и ремонт одежды. Деятельность осуществляется на основании заказов населения и других учреждений: детских садов, школ, библиотек и т.д. (например, пошив штор для читального зала библиотеки).

    В состав предприятия входят: директор, совмещающий административное руководство с функцией снабжения (поиск материалов, печатных швейных изданий, отражающих тенденции моды, закупка фурнитуры и т.д.), бухгалтер, 4 швеи, закройщик, уборщица.

    Оборудование для работы: к основному оборудованию (не детализируя до каждой булавки) следует отнести:

    • 2 швейные машины фирмы РFAFF;
    • 2 швейные машины фирмы Huscwarna;
    • 1 оверлок Brother;
    • стол закройщика;
    • 2 утюга Tefal;
    • 2 гладильные доски.

    Следует заметить, что в данном виде деятельности качество оборудования и количество выполняемых на нем операций тесно связаны с качеством пошива и, следовательно, оказывают существенное влияние на количество заказов.

    Помещение под офис арендуется у администрации города. Следует отметить, что город небольшой, с населением около 40 000 человек.

    Основные риски, связанные с этой деятельностью:

    1. Риск некачественного выполнения работ (относится к предпринимательским рискам):

    • связанный с неправильным раскроем. В этом случае уже нельзя ничего исправить, материал можно только выбросить, а его стоимость внести в статью «Убытки»;
    • риск, связанный с некачественным пошивом (например, не там пришит карман, собранная строчка). Его в большинстве случаев можно исправить (исключения составляют изделия из кожи, после работы с которой остаются отверстия на месте распоротого шва), но тогда возникает риск, что работа не будет сдана в намеченный срок.

    2. Риск неквалифицированного подбора персонала.

    3. Риск, связанный с кражей оборудования (относится к предпринимательскому риску).

    4. Риск, связанный с выходом из строя оборудования (предпринимательский риск).

    5. Отказ заказчика от оплаты продукции (относится к коммерческому риску). На практике это происходит редко. Иногда возникают ситуации отсрочки оплаты заказа.

    6. Риск, связанный с повышением курса доллара. Так как запчасти к оборудованию имеют валютную оценку, то стоимость ремонта возрастает с увеличением курса доллара (операционный валютный риск).

    Виды угроз:

    1. Существенное повышение арендной платы со стороны администрации (предпринимательский риск).

    2. Ухудшение жизненного уровня населения, которое отразится на всех видах предпринимательской деятельности, в том числе на швейной. Это приведет к снижению спроса на пошив (коммерческий риск).

    3. Внутренние техногенные угрозы, к которым можно отнести пожары и аварии от неправильного обращения с электроприборами (оверлок, утюг, швейные машины), несоблюдение их технического режима, возгорание проводки и т.д. (предпринимательский риск).

    Следует отметить, что по законодательству РФ предприниматель несет ответственность перед заказчиком независимо от того, был совершен ущерб по его вине или по вине третьих лиц или обстоятельств.

    4. Угроза отключения электроэнергии, что особенно актуально для маленького города в зимнее время. В этом случае опять появляется риск, связанный с невыполнением заказа в срок (предпринимательский риск).

    5. Социальные внутренние угрозы, к которым относят забастовки, связанные с неправильным распределением материальных средств от выполненных заказов.

    6. Угроза, связанная с конкуренцией. Такое возможно, если конкурирующее предприятие откроется в более удобном для жителей месте (например, в центре города), будет иметь персонал с более высокой квалификацией, лучшее оборудование (или более новое) и более низкие цены.

    7. Внутренняя угроза физического характера, а именно: большое количество одновременно работающей швейной техники создает высокий уровень шума, что ведет к ухудшению здоровья работающего персонала (экологический риск).

    Риски приведены на рис. 1.

    Риски, которые не вошли в данную модель предприятия:

    1. Инвестиционные риски, так как предприятие не ведет инвестиционную политику.

    2. Кредитные риски, так как предприятие не занимается кредитованием. В некоторые моменты необходимые денежные средства на закупку сырья берутся из кассы предприятия, либо это личные средства директора, который занимается административными функциями.

    3. Технические риски, так как отсутствуют строительные объекты.

    4. Некоторые виды финансовых рисков: процентные, портфельные.

    5. Страновые риски, так как деятельность не ведется на территории иностранных государств.

    6. Политические риски, которые являются видом страновых рисков.

    Рис. 1. Виды рисков на швейном предприятии

    Документы, необходимые для составления опросного листа. Вид опросного листа. Карта потоков

    Выделяют два этапа выявления риска:

    1. Сбор информации о структуре объекта.

    2. Выявление опасностей.

    В приложении представлен опросный лист, разработанный на основе стандартного опросного листа по Хохлову Н.В.

    Документы, необходимые для составления опросного листа:

    • бухгалтерский баланс;
    • отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках);
    • данные об учете основных средств;
    • учредительные документы;
    • документы внутреннего учета;
    • личные карточки сотрудников;
    • данные других форм бухгалтерской отчетности.

    По карте потоков швейного предприятия (рис. 2) видно, что наибольший ущерб для работы может представлять сбой в закупке материалов в самом начале производственного цикла. Параллельных ветвей производство не имеет, что ведет к невозможности минимизировать убытки в случае выхода из строя одной производственной цепи. На данном предприятии отсутствует риск поставки. Это происходит потому, что необходимое сырье закупается за наличные деньги и привозится на личном автомобиле директора. При этом предприятие как бы «арендует» транспортное средство.

    Рис. 2. Карта потоков

    Расчеты выявленных рисков по выбранному виду предпринимательской деятельности

    1. Статистика показывает, что внутренние техногенные риски (пожары и аварии от неправильного обращения с электроприборами) возникают в среднем 2 раза в год. Тогда ущерб от их возникновения определяется как произведение стоимости имущества (С), находящегося в зоне бедствия, на фактор ущерба (У). Не считая стоимости ремонта офиса, в месяц риск составит: 1 / 12 × 1790 = 149,16 долл., или приблизительно 4298,98 руб. Если офис будет оборудован системой противопожарной безопасности (тепловыми датчиками и т.д.), то вероятность возникновения пожара составит 1 раз в два года. Тогда сумма сэкономленных средств от принятия мер противопожарной безопасности составит: 149,16 – 0,5 / 12 × 1790 = 74,58 долл., или 2149,4 руб. (по курсу 28,82 руб. за 1 долл.).

    2. Расчет убытков по операционному валютному риску.

    В плане ведения деятельности заложена средняя сумма ремонта 1 единицы техники. Так как стоимость деталей привязана к курсу доллара, то, следовательно, стоимость ремонта прямо пропорциональна росту курса валюты. Необходимо в плане заложить величину инфляции (1% в месяц) или выделить на ремонт сумму в долларах США. Операционный валютный риск в нашей стране может появляться не только каждый день, но даже несколько раз в день. Поэтому вероятность его появления оценим в 0,5. Предположим, что мы «заложили» в план сумму 1500 руб. + 1%, добавили на инфляцию и заложили рисковую «подушку» в 4% от величины суммы.

    Тогда сумма средств, которыми мы рискуем, составит:

    (1500 + (1500 / 100) × 1 + (1500 / 100) × 4)) × 0,5 = 787,50 руб.

    Если инфляция будет больше нашего прогнозного уровня (например, 2%), то наше предприятие не понесет убытки, так как в модель заложена рисковая «подушка». Но если скачок инфляции будет намного больше прогнозного уровня, то убытки предприятия останутся непокрытыми.

    В качестве меры предотвращения убытков, связанных с этим риском, можно посоветовать создать резервный фонд в долларах США.

    3. Рассмотрим предпринимательский риск, связанный с некачественным выполнением работы. Статистика показывает, что вероятность его возникновения увеличится с уменьшением разрядов работающего персонала. Ущерб от этого риска уменьшается в 2 раза, если большинство сотрудников имеют стаж работы от 1 года и разряд, начиная с третьего.

    4. Рассмотрим предпринимательский риск, связанный с отключением электроэнергии. Вероятность его возникновения существенно увеличивается в зимнее время, когда возрастает нагрузка в электрической цепи. В данном случае срывается весь план работ, что ведет к незавершению работы в срок. Можно посоветовать не указывать в заявке на выполнение швейных работ никаких штрафных санкций, которые только увеличат убытки. Например, некоторые крупные медицинские учреждения имеют на этот случай собственные мини-генераторы по выработке электроэнергии.

    5. Рассмотрим предпринимательский риск, связанный с выходом из строя оборудования. Это может происходить из-за резкого колебания напряжения в электросети, несоблюдения норм эксплуатации оборудования, износа оборудования. Вероятность возникновения этого риска существенно уменьшится, если принять следующие меры:

    • вести работы с оборудованием через сетевой фильтр, стабилизирующий напряжение;
    • ознакомить работников предприятия с нормами эксплуатации оборудования;
    • своевременно производить осмотр оборудования и заменять износившиеся детали.

    Своевременное выявление рисков предприятия позволит существенно уменьшить сумму понесенного ущерба. Для примера только предотвращение внутренних техногенных рисков и операционного валютного риска позволит сэкономить 2149,4 руб. + 787,50= 2936,90 руб. Риски могут накладываться друг на друга, из одних могут выходить другие. Через некоторое время, как правило, на предприятии образуются новые риски.

    Задача риск-менеджера — систематизировать накопленную информацию, разработать программы по контролю и выявлению новых рисков и тем самым предотвратить возможный ущерб.

    ПРИЛОЖЕНИЕ

    ОПРОСНЫЙ ЛИСТ

    1. Общая информация

    1. Форма организации предприятия

    2.Численность работающего персонала

    3. Помещение под офис арендуется

    Да

    Нет

    4. Помещение под офис находится в собственности

    Да

    Нет

    5. Площадь помещения

    2. Финансовые и административные данные

    1. Оборот в месяц составляет около (руб.)

    2. Деятельность вашей компании ограничивается только одним видом производства?

    Да

    Нет

    3. Наличие счетов в иностранных банках

    Да

    Нет

    4. Какая часть от чистой прибыли идет на зарплату работникам? (укажите среднегодовое число в %)

    5. Укажите рентабельность предприятия (среднегодовое число в %)

    6. Были ли претензии со стороны налоговой инспекции

    Да

    Нет

    7. Как часто осуществляется проверка пожарной безопасности соответствующими инспекциями

    Еже-квар-тально

    Раз в пол-года

    Раз в год

    Укажите сами частоту проверок

    3. Данные об управлении предприятием

    1. Наличие дочерних компаний

    Да

    Нет

    2. Наличие хозяйственных связей с иностранными государствами

    Да

    Нет

    3. Есть ли социальный пакет на предприятии

    Да

    Нет

    4. Действуют ли для работников какие-нибудь льготы на предприятии

    Да

    Нет

    4. Сведения о территориальной структуре и расположении объекта

    1. Относится ли он к криминальному району

    Да

    Нет

    2. Есть ли рядом детские учреждения (сады, школы, кружки и т.д.)

    Да

    Нет

    3. Совершались ли раньше кражи на предприятии

    Да

    Нет

    4. Подведены ли асфальтовые дороги к офису

    Да

    Нет

    5. Проложено ли транспортное сообщение к району

    Да

    Нет

    6. Есть ли еще в районе швейные предприятия

    Да

    Нет

    7. Является ли район зоной экологического бедствия

    Да

    Нет

    8. Расположены ли вблизи крупные предприятия

    Да

    Нет

    9. Есть ли рядом железнодорожные пути сообщения

    Да

    Нет

    5. Сведения о персонале и проживающем вблизи населении

    1. Укажите средний возраст работников

    2. Укажите минимальный разряд работника

    3. Укажите максимальный разряд работника

    4. Укажите минимальный трудовой стаж работника

    5. Укажите максимальный трудовой стаж работника

    6. Укажите возрастные границы работающего персонала

    7. Укажите сумму оплаченных больничных листов в году,

    в том числе больничные листы на детей

    8. Прошли ли работники инструктаж по технике безопасности (Да / Нет)

    6. Описание технологии производства

    1. Используется ли в производстве сырье, закупаемое за доллары США

    Да

    Нет

    2. Существуют ли вредные факторы производства

    Да

    Нет

    3. Используется ли в производстве оборудование, закупаемое за доллары США

    Да

    Нет

    4. Закупаются ли запчасти к оборудованию за доллары США

    Да

    Нет

    7. Перечень имущества (кроме транспортных средств)

    1. Механизмы, оборудование, инструменты

    Швейная машина фирмы PFAFF

    А) количество единиц

    1 шт.

    Б) первоначальная стоимость

    350 долл. США по курсу ММВБ

    В) текущая стоимость

    200 долл.

    Г) стоимость замены на новый

    150 долл.

    Д) является ли предметом залога

    Нет

    Е) ответственное лицо

    Иванова (директор)

    2. Механизмы, оборудование, инструменты

    Швейная машина фирмы PFAFF

    А) количество единиц

    1 шт.

    Б) первоначальная стоимость

    400 долл. США по курсу ММВБ

    В) текущая стоимость

    280 долл.

    Г) стоимость замены на новый

    120 долл.

    Д) является ли предметом залога

    Нет

    Е) ответственное лицо

    Иванова (директор)

    3. Механизмы, оборудование, инструменты

    Швейная машина фирмы Huscwarna

    А) количество единиц

    1 шт.

    Б) первоначальная стоимость

    350 долл. США по курсу ММВБ

    В) текущая стоимость

    200 долл.

    Г) стоимость замены на новый

    150 долл.

    Д) является ли предметом залога

    Нет

    Е) ответственное лицо

    Иванова (директор)

    4. Механизмы, оборудование, инструменты

    Швейная машина фирмы Huscwarna

    А) количество единиц

    1 шт.

    Б) первоначальная стоимость

    300 долл. США по курсу ММВБ

    В) текущая стоимость

    200 долл.

    Г) стоимость замены на новый

    100 долл.

    Д) является ли предметом залога

    Нет

    Е) ответственное лицо

    Иванова (директор)

    5. Механизмы, оборудование, инструменты

    Оверлок фирмы Brother

    А) количество единиц

    1 шт.

    Б) первоначальная стоимость

    450 долл. США по курсу ММВБ

    В) текущая стоимость

    300 долл.

    Г) стоимость замены на новый

    150 долл.

    Д) является ли предметом залога

    Нет

    Е) ответственное лицо

    Иванова (директор)

    6. Механизмы, оборудование, инструменты

    Утюг фирмы Tefal

    А) количество единиц

    2 шт.

    Б) первоначальная стоимость

    По 100 долл. США по курсу ММВБ

    В) текущая стоимость

    190 долл.

    Г) стоимость замены на новый

    100 долл.

    Д) является ли предметом залога

    Нет

    Е) ответственное лицо

    Иванова (директор)

    7. Мебель, движимое имущество, оргтехника и материалы

    Стол закройщика

    А) количество единиц

    1 шт.

    Б) первоначальная стоимость

    300 долл. США по курсу ММВБ

    В) текущая стоимость

    280 долл.

    Г) стоимость замены на новый

    20 долл.

    Д) является ли предметом залога

    Нет

    Е) ответственное лицо

    Иванова (директор)

    8. Усовершенствование и модернизация

    А) описание

    Б) дата проведения

    В) первоначальная стоимость

    Г) стоимость замены на новый

    Д) текущая стоимость

    9. Запасы (сырье, полуфабрикаты, готовая продукция)

    Запасов нет, так как снабжение происходит под заказ

    А) текущие

    Б) средние

    В) максимальные

    Г) минимальные

    10. Имущество других организаций (включая товары, предназначенные для отправки)

    Нет

    А) имеются ли договорные отношения, предусматривающие вашу ответственность за эти ценности?

    Нет

    Б) имущество концессионеров

    Нет

    В) имущество грузоотправителей

    Нет

    11. Имущество персонала

    Журналы Burda Moden

    12.Бумажная документация и информация на магнитных носителях

    Нет

    А) описание

    Б) местонахождение

    В) стоимость

    Г) стоимость восстановления

    Д) наличие дубликатов

    13. Выставочные и рекламные материалы

    Плакаты рекламного содержания (50 шт.)

    14. Предметы залога, попечительства, опеки

    Нет

    А) заложенное имущество

    Нет

    Б) юридическая ответственность за сохранность имущества

    Нет

    В) особо ценное или уникальное оборудование

    Нет

    15. Арендованное или находящееся в лизинге оборудование

    Помещение под офис

    Какая ответственность за это имущество предусмотрена договорными отношениями?

    Штраф за просрочку платежа на 3 месяца

    16. Прошлые данные о стоимости ремонта или замены поврежденного оборудования

    Ремонт швейной машины PFAFF на сумму 1500 руб. Замена игл на оверлок на 200 руб.

    17. Возможный ущерб

    А) от залива имущества

    Новый линолеум на 1000 руб.

    Б) от землетрясения

    Нет данных

    В) от перегрева

    Нет данных

    Г) от криминальных действий

    Стоимость всего оборудования на сумму 1790 долл.

    19. Обеспечение безопасности в помещениях

    А) наличие систем безопасности от пожара

    Только противопожарный стенд

    Б) наличие систем безопасности от залива

    В) наличие систем безопасности от криминальных действий

    8. Перечень транспортных средств

    Собственные транспортные средства отсутствуют.

    9. Перечень застрахованных объектов

    Застрахованные объекты отсутствуют.

    10. Информация об убытках в результате аварий и отказов оборудования

    Повышение оригинальности

    Введение

    Предпринимательство – неотъемлемая часть хозяйственной деятельности руководителей и специалистов предприятий, коммерческих и финансовых организаций.
    Главное содержание предпринимательства в сфере производства заключается в нахождении и формировании спроса на продукты (выполненную работу, оказанные услуги) и удовлетворении его путем изготовления (создания) и продажи продуктов (выполненных работ, оказанных услуг) в качестве товара.
    В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций, хозяйственная, производственная или коммерческая деятельность невозможна без рисков. Однако и отсутствие риска, т.е. опасности наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта предпринимательской деятельности последствий его действий, в конечном счете вредит экономике, подрывает ее динамичность и эффективность. Нормальный ход экономического развития требует достаточно полной и разнообразной «рисковой стратификации», которая обеспечивает каждому субъекту возможность занять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень риска отвечает его наклонностям и личным качествам. Существование риска и неизбежные в ходе развития изменения его степени выступают постоянным и сильнодействующим фактором движения предпринимательской сферы экономики.
    Под предпринимательским риском понимается вероятность ущерба, возникающего при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

    Сущность и содержание предпринимательского риска

    Риск – экономическая категория, связанная с преодолением неопределенности в производственных отношениях и базирующаяся на вероятностных оценках достижения как положительного, так и отрицательного результата.
    Другими словами, под предпринимательским риском понимается риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции (услуг), их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, которые всегда предполагают наличие и преодоление неопределенности в ситуации неизбежного выбора.
    Основной предпосылкой предпринимательского риска является наличие альтернативных вариантов, решение тех или иных вопросов развития предприятия, его эффективного функционирования.
    Практическими результатами проявления риска могут быть материальные и другие потери, остатки нереализованной продукции на складе, несвоевременные поставки сырья, материалов, снижение прибыли и т.д. Это подтверждает вывод, что с одной стороны, риск – это вероятность того, что действительный доход предпринимателя окажется меньше необходимого или запланированного. Как правило, все предприниматели стараются минимизировать риск.
    С другой стороны, риск в принятии решений может выражаться не только в ущербе, но и в благоприятном исходе, удаче, в получении большей прибыли, чем ожидалось. Именно для этого идут на риск предприниматели.
    Поэтому «освобождение от риска» отнюдь не является целью предпринимательской деятельности. В данном случае действует закономерность «риск-возврат», подразумевающая возможность получения больших прибылей при более высоком уровне риска.

    Функции предпринимательского риска

    1) Аналитическая – одна из главных функций. Предприниматель анализирует все возможные проекты вложения инвестиций, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые.
    2) Инновационная. Риск стимулирует поиск нетрадиционных решений (новый продукт, услуга).
    3) Регулятивная функция выступает в двух формах – конструктивной и деструктивной.
    Конструктивная форма риска проявляется в том, что он выполняет роль своеобразного катализатора, стимулирует поиск новых решений, активность, устремленность в будущее.
    Деструктивная форма риска проявляется в том, что принятие решений с необоснованным риском ведут к волюнтаризму, а риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора.
    4) Защитная функция риска также имеет 2 аспекта: историко-генетический и социально-правовой.
    Историко-генетический аспект проявляется в том, что люди всегда искали и ищут средства и формы защиты от возможных нежелательных последствий, а поэтому сохраняют резервные фонды, фонды риска, готовят управленцев, действующих дерзко, творчески, рискованно, но расчетливо.
    Социально правовой состоит в обеспечении права новатора на риск, т.е. в защите инициативных, предприимчивых людей. Практическая реализация защитной функции связана с внедрением в уголовное, хозяйственное и трудовое законодательство категории правомерного риска.

    Классификация рисков

    Предпринимательский риск может выступать в различных типах и видах. Существует два типа риска: страхуемый и нестрахуемый. Первый предполагает уплату страховой компании премии за несение риска и может быть трансформирован в определенные затраты фирмы. Примером второго, нестрахуемого типа, может служить риск потери из-за изменений в будущем спроса на товары.
    В хозяйственной практике наиболее часто встречаются следующие виды риска: инвестиционный, банковский, кредитный, деловой, моральный, имущественный, валютный, риск безработицы и риск банкротства и т.д.
    Виды риска выделяют и в зависимости от уровня принятия решений и факторов, обусловливающих появление и период действия риска (см. рис.1)
    Рисунок 1 – Классификация предпринимательских рисков
    На практике все эти виды рисков предпринимательской деятельности могут быть «высокого» или «слабого уровня».
    Согласно анализу возникновения рисков, чаще всего они более высоки, если:
    1) проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
    2) задачи, стоящие перед производителем, не соответствуют его прошлому опыту;
    3) неумело и (или) несвоевременно приняты контрмеры руководством;
    4) существующая экономическая ситуация внутри предприятия не позволяет принять срочные контрмеры.
    Уровень риска зависит и от отношения масштаба ожидаемых потерь к объему имущества фирмы или предпринимателя, а также от вероятности наступления потерь. Речь идет не о расходах ресурсов, объективно обусловленных характером и масштабами предпринимательских действий, а о случайных, непредвиденных, но потенциально возможных потерях, возникающих вследствие отклонений реального хода предпринимательства от задуманного сценария. А как измерить величину этих потерь? Как оценить размеры риска?

    Определение зон риска

    Предпринимателям необходимо уметь определять возможный риск принимаемого решения. Поскольку эти решения могут быть многовариантны, следует рассчитать риск для каждого варианта решения с тем, чтобы выбрать наиболее подходящую альтернативу.
    Для того, чтобы рассчитать риск, сначала необходимо выделить определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь (рис.2).

      Выигрыш Потери
      Зона допустимого риска Зона критического риска Зона катастрофического риска
      Безрисковая зона Величина возможных потерь

    Расчетная Расчетная Имущественное
    прибыль выручка состояние
    Рисунок 2 – Схема зон риска
    Таким образом, при оценке рисковой ситуации надо выделять области, в которой потери не ожидаются (присутствует превышение прибыли, т.е. безрисковую зону) и три зоны риска:
    1. Зона допустимого риска означает, что в ее пределах данный вид деятельности предпринимателя экономически целесообразен, т.к. потери есть, но они меньше расчетной (ожидаемой) прибыли.
    2. Зона критического риска характеризуется возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки (представляет сумму затрат и прибыли), т.е. предприниматель (фирма) не получает от сделки никакого дохода и несут убытки в сумме всех средств, вложенных в дело.
    3. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя, т.е. привести к банкротству.

    Количественная оценка риска

    Для количественной оценки хозяйственного риска можно использовать две группы методов: формально-логические и эмпирические.
    В основе первой группы лежит попытка выразить те или иные ситуации полностью или частично формализованными процедурами, отражающими логику развития исследуемых явлений путем учета взаимосвязей между ними.
    Их использование предполагает выдвижение рабочих гипотез о возможном характере взаимосвязей между изучаемыми процессами, формализацию в виде математического закона либо совокупности правил, количественно отражающих развитие рассматриваемых явлений.
    Применение методов этой группы характеризуется наличием сложного вычислительного аппарата и большой трудоемкости расчета и анализа, а поэтому в практике используются редко (применительно к страховому и игровому риску).
    Вторая группа методов основана на эмпирических выводах. В эту группу входят экспертные и статистические методы.
    Экспертные методы направлены на выявление и формирование обобщенного мнения экспертов (опытных предпринимателей или специалистов) по количественной оценке риска. Таким образом устанавливают показатели возможных допустимых, критических и катастрофических потерь имея в виду как их уровни, так и вероятности.
    Статистические методы анализа и прогнозирования используются в тех ситуациях, когда необходимая информация может быть получена на основе анализа и обработки конкретных данных о состоянии изучаемых явлений за некоторый период времени.
    Для анализа уровня риска чаще всего используется формула:
    , (1)
    где – риск при принятии управленческого решения (величина абстрактная);
    – возможные убытки в результате принятия управленческого решения (в сумме);
    – возможная прибыль, доход, в результате принятия управленческого решения (в сумме);
    – вероятность убытков;
    – вероятность прибыли.
    При этом
    Показатель (риск) тем больше, чем больше и и чем меньше и .
    Показатель (риск) тем меньше, чем меньше и и чем больше и .
    Общий вывод: допускается принятие управленческого решения, если риск не превышает 1 (от 0,1 до 0,9 включительно); если риск превышает 1 (от 1 до 2, до 3 и т.д.), лучше воздержаться от принятия такого решения.
    = — доп.
    — не доп.
    Степень риска иногда определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что ущерб произойдет.
    , где min, (2)
    min, (3)
    где – ущерб;
    – вероятность ущерба;
    – риск;
    и – ущерб от выбираемых решений;
    и – значения вероятности ошибок при принятии этих решений.
    Кроме этого, величину риска можно определить и как сумму ущерба и дохода, взвешенных на вероятность их наступления:
    min, (4)
    где – величина риска;
    – ожидаемый ущерб;
    – вероятность наступления ущерба;
    – ожидаемый доход.
    Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд.
    Существует основная концепция теории «портфеля»:
    концепция «избежания риска», согласно которой акционеры и инвесторы стараются снизить уровень риска всегда, когда это возможно. Эта концепция связана с «законом полезности», т.е. чем больше наличный капитал, тем меньше акционер старается его увеличивать. Например, при исходном капитале в 1000 денежных единиц инвестор гораздо больше доволен, получая прибыль 100 единиц, чем если бы его уставной капитал составлял 100000 ден. ед.
    Отдача акционерного капитала ( ) , (5)
    . (6)
    При определении размеров валютного риска используются 2 метода: «мэтчинг» и «неттинг». В 1-м случае сумма поступлений валюты вычитается из величины ее оттока и таким образом определяется реальный размер в статике и динамике. Во-втором случае – максимальное сокращение числа валютных сделок путем их укрупнения и согласования действий всех подразделений самого производителя. Эти методы используются и транснациональными банками.

    Для определения степени допустимости общего размера риска банка можно использовать следующую формулу:
    (7)
    где – степень допустимого общего риска банка;
    – риски банка по всем операциям (или взвешенные с учетом риска актива);
    – внешние риски банка ;
    – капитал банка.
    Этот показатель отражает максимально возможную степень риска за определенный период, за которым следует крах банка. Его максимально допустимое значение не должно превышать 10.
    Из расчета видно, что коммерческий банк имеет возможность расширения активных операций и значительного повышения размеров риска до 10 единиц банк некоторое время может не контролировать свои риски, а обратить внимание на отношения с клиентами, в т.ч. на расчет риска кредитования конкретного заемщика.
    При оценке эффективности реализации нововведения ( )
    (8)
    где – ежегодный объем продажи нового изделия;
    – продажная цена изделия;
    – жизненный цикл новшества (предполагаемый срок производства нового изделия); или период от его освоения до снятия с производства;
    – вероятность технического успеха (возможность практического претворения исследовательских идей в производство новой продукции);
    – вероятность коммерческого успеха (возможность сбыта новой продукции на рынке и получение ожидаемых прибылей);
    – сумма затрат на реализацию, включая затраты на разработку, освоение производства и текущие производственные затраты.
    Вероятность технического и коммерческого успеха определяется экспертным методом.
    При создании совместных предприятий используется расчетный индекс БЕРИ, регулярно публикуемый независимой фирмой БЕРИ в Германии. С его помощью проверяется степень риска от создания и деятельности совместных предприятий. Расчеты индекса БЕРИ осуществляются с помощью методов экспертных оценок три раза в год. Он основан на исследовании и изучении всех сторон политической и экономической ситуации в стране партнера.
    Анкета (см. таблицу 1), на которую отвечают специалисты-эксперты (их около 100) содержит 15 вопросов, каждому из которых присущ определенный коэффициент значимости (свой удельный вес). Ответы на вопросы оцениваются по балльной системе и имеют 5 вариантов: от 0 (неприемлем 0) до 4. Чем выше сумма коэффициенто-баллов (проценто-баллов), тем ниже риск создания совместных предприятий.
    Таблица 1 – Анализ степени риска создания СП

    Вопрос удельный %, вес вопр. Баллы 0-4
    Политическая стабильность в стране партнера
    Отношение к иностранным инвестициям и прибылям
    Степень национализации
    Вероятность и степень девальвации валюты и анализ факторов, влияющих на нее
    Состояние платежного баланса
    Бюрократические вопросы
    Темпы экономического роста (темп роста ВП)
    Конвертируемость валюты
    Анализ выполнения договорных обязательств
    Расходы на заработную плату и уровень ПТ
    Возможность использования экспертов и услуг
    Организация связи и транспорта
    Взаимоотношения СП с государственными органами и общественными организациями
    Условия получения краткосрочного кредита
    Долгосрочный кредит и собственный капитал
    100%

    Страхование риска

    Страхование представляет собой экономическое отношение, в которое его субъекты (участники) – страховщики и страхователи вступают по поводу установленной суммы денег (объект страхового отношения), выплачиваемой страховщиком страхователю при определенных условиях.
    Давая определение понятию «страхование», следует обратить внимание на следующее:
    1. Страхование – это экономическое отношение, в котором участвуют все стороны (два субъекта).
    2. Одна сторона (субъект) – это страховое общество (частное или государственное), которое называется страховщиком. Страховщик вырабатывает условия страхования, предлагает их своим клиентам – юридическим лицам и физическим. Если клиентов устраивают эти условия, то они подписывают договор установленной формы и регулярно вносят по нему страховщику денежные взносы, согласно договору.
    3. Другая сторона (субъект) данного экономического отношения – это юридические или физические лица, называемые страхователями.
    4. При наступлении страхового случая (стихийного бедствия, несчастного случая и т.д.), при котором страхователю нанесен ущерб (экономический или здоровью), страховщик, в соответствии с условиями договора, выплачивает страховку (страховое возмещение).
    5. В приведенных случаях используется «страховой денежный фонд». Его также могут называть страховым резервным фондом. Это – сумма денежных средств, которая образуется у страховщика за счет взносов страхователей. При государственном страховании созданием и использованием этого фонда ведает государственная система страховых органов. Этот фонд является одним из централизованных денежных резервов государства. При альтернативном страховании созданием и использованием страхового резервного фонда ведает страховая компания.
    6. Страховщики и страхователь регулируют страховое экономическое отношение специальным договором. В мировой практике он называется страховой полис. Это документ (именной или на предъявителя), удостоверяющий заключение страхового договора и содержащий обязательство страховщика заплатить страхователю или третьему лицу (выгодоприобретателю) в пользу которого заключен договор при наступлении страхового случая определенную сумму денег, а также обязательство страхователя.
    Страховые компании составляют конкуренцию Госстраху. Они выступают наряду с Госстрахом гарантом деятельности больших и малых предприятий при получении ими кредита, оказывают все виды услуг Госстраха, дополняя их новыми:
    1) страхование имущества (движимого и недвижимого). Так, при страховании движимого имущества, например автомобиля, страховые компании заключают договор по стоимости, заявленной страхователем, т.е. по рыночной стоимости. На страхование принимаются все виды недвижимого имущества;
    2) страхование домашних животных;
    3) страхование коммерческих операций (коммерческого риска). Так, юридические и физические лица могут произвести накопительные страхования с начислениями на страховую сумму от 10% годовых, независимо от срока страхования. Они могут застраховать по рыночной стоимости движимое и недвижимое имущество. Частные лица могут застраховать гражданскую и автогражданскую ответственность. (В случае автомобильной аварии по вине гражданина он освобождается от уплаты ущерба). Страховые компании страхуют: перевозки грузов, банкротства, валютные инвестиции, прибыли, кредиты, риски платежа (у ЮЛ), персонал, занятость рабочих мест путем накопления собственных средств, безработицу.
    Страхование кредитных операций включает две формы: 1) традиционную форму гарантирования кредитов и страхования заложенного имущества и 2) различные формы гарантий.
    1) Наиболее распространено страхование материальных ценностей, которые предприятия представляют банку в качестве залога. Страхованию подлежат товарные запасы, складские помещения, прочее имущество.
    При предоставлении кредитов на строительство или приобретение производственных помещений – коммерческого ипотечного кредита, залогом являются непосредственно здания и сооружения, подлежащие страхованию. Страховку выплачивает владелец имущества.
    2) Наряду с прямым страхованием банк может требовать от предприятий различные формы гарантий. Гарантами в погашении ссуды могут выступать акционеры, подписывающие поручительство в том, что предприятие погасит полученную ссуду. В случае, если предприятие отказывается погасить кредит, банк может взыскать убытки с акционеров. В ряде случаев предприятие вынуждено диверсифицировать портфель кредитов, т.е. обращаться за займами не к одному, а к нескольким банкам. Один банк, имеющий постоянные финансовые связи с предприятием может оформить гарантию о погашении всех будущих займов у других банков.
    Главный принцип конкуренции на страховом рынке: побеждает тот, кто предлагает клиенту наиболее выгодные условия страхования.
    Например, страховщик победит в борьбе за клиента, если гарантирует ему следующие условия страхования:
    1. Страховщик предоставляет предприятию, попавшему в стихийное бедствие, аварию и т.д., страховые выплаты, не урезанные против договорной суммы. При этом, если предприятию этих сумм не будет хватать, страховщик выдает ему кредит или помогает получить кредит в банке на льготных условиях.
    2. Страховщик страхует имущество всех предприятий, граждан по рыночным ценам с учетом их реальной динамики. Страховщик при этом учитывает и свой интерес – динамику страховых взносов в зависимости от изменений рыночных цен.
    3. Страховщик должен проводить страхование с учетом реальных инфляционных процессов.
    4. Страховщик должен страховать имущество любых предприятий и граждан с учетом реальной динамики физического и морального износа этого имущества.
    Если владелец имущества регулярно ремонтирует его, модернизирует и реконструирует и в результате этого в имущество вкладывается добавочная стоимость и оно приобретает новые, более высокие потребительские свойства, то здесь госстраховская шкала физического и морального износа оказывается непригодной и невыгодной страхователю. Учет данного фактора потребует от страховщиков иметь штаты высококвалифицированных экспертов, способных решить вопрос о модернизации или махинации со стороны клиента (штраф или компенсация, адекватная повышенной стоимости, должны быть оговорены при наступлении страхового случая).

    Риски в предпринимательской деятельности

    Риск является ключевым элементом предпринимательства в условиях рыночной экономики. Характерные особенности риска – неопределенность, неожиданность, неуверенность, предположение, что успех придет. В условиях политической и экономической неустойчивости степень риска значительно возрастает. В современных кризисных условиях проблема усиления рисков весьма актуальна.

    Риск – это возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия.

    В предпринимательской деятельности важно правильно распределить риски между контрагентами. Ответственным за риск должен стать тот компаньон проекта, который лучше других может рассчитывать и контролировать риски. Риск распределяется при разработке финансового плана проекта и договорных документов.

    Выделяют следующие основные виды рисков:

    — Производственный риск связан с производством и реализацией продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности. Этот вид риска наиболее чувствителен к изменению намеченных объемов производства и реализации продукции, плановых материальных и трудовых затрат, к изменению цен, браку и др.

    В современных условиях в России производственный риск велик, поэтому производственная деятельность стала наиболее рисковой.

    В этой сфере существуют риски:

    — неисполнения хозяйственных договоров,

    — изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции,

    — возникновения непредвиденных затрат,

    — потери имущества предприятия.

    — Коммерческий риск возникает в процессе реализации закупленных предпринимателем товаров (оказания услуг). В коммерческой сделке необходимо учитывать такие факторы, как: невыгодное изменение (повышение) цены закупаемых средств производства; снижение цены, по которой реализуется продукция; потеря товара в процессе обращения; повышение издержек обращения.

    — Финансовый риск может возникнуть при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых (денежных) сделок. На финансовый риск наряду с факторами, характерными для других видов предпринимательского риска, воздействуют и такие как неплатежеспособность одной из сторон финансовой сделки, ограничения на валютно-денежные операции и т.п.

    — Причиной инвестиционного риска может быть обесценивание инвестиционно-финансового портфеля, состоящего из собственных и приобретенных ценных бумаг.

    — Рыночный риск связан с возможным колебанием рыночных процентных ставок, национальной денежной единицы (и) или зарубежных курсов валют.

    — Источниками политического риска могут быть снижение деловой активности людей, неисполнение принятых законодательных актов, неустойчивость налоговых ставок, нарушение платежей и взаиморасчетов, отчуждение имущества или денежных средств.

    Потери от риска в предпринимательской деятельности подразделяются на:

    — Материальные потери – это не предусмотренные проектом затраты или прямые потери материальных объектов в натуральном выражении (здания, сооружения, передаточные устройства, продукция, материалы, сырье и т.д.).

    — Трудовые потери – потери рабочего времени, вызванные случайными или непредвиденными обстоятельствами.

    — Финансовые потери возникают в результате прямого денежного ущерба (непредусмотренные платежи, штрафы, выплаты за просроченные кредиты, дополнительные налоги, утрата денежных средств или ценных бумаг).

    — Потери времени возникают в том случае, если процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем предусмотрено проектом.

    — Специальные виды потерь – потери, связанные с нанесением ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя и с другими неблагоприятными социальными и морально-психологическими факторами.

    Средствами разрешения предпринимательских рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение степени.

    Под избежанием риска понимается простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако, избежание риска для предпринимателя зачастую означает отказ от получения прибыли.

    Удержание риска подразумевает оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности.

    Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому, например, страховому обществу.

    Снижение степени риска – это сокращение вероятности и объема потерь.

    При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

    1) нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

    2) надо думать о последствиях риска;

    3) нельзя рисковать многим ради малого.

    Реализация первого принципа означает, что, прежде, чем вкладывать капитал, инвестор должен:

    — определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

    — сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;

    — сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора.

    Реализация второго принципа требует, чтобы инвестор, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял бы решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), о принятии риска на свою ответственность или о передаче риска на ответственность другому лицу.

    Действие третьего принципа особенно ярко проявляется при передаче финансового риска. В этом случае он означает, что инвестор должен определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой. Риск не должен быть удержан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховых взносах.

    Для снижения степени финансового риска применяются различные способы:

    — Диверсификация – это рассеивание инвестиционного риска, т.е. распределение инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

    — Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным средством снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд при заключении договора на овердрафт; хозяйствующим субъектом – при продаже товаров в кредит, по дорожным чекам и еврочекам и т.п.; инвестором – при определении сумм вложения капитала и т.п.

    — Страхование, сущность которого заключается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. В процессе страхования происходит перераспределение средств между участниками создания страхового фонда: возмещение ущерба одному или нескольким страхователям осуществляется путем распределения потерь на всех. Число страхователей, внесших платежи в течение того или иного периода, больше числа получающих возмещение.

    — Секьюритизация – это участие двух банков в кредитной операции. Кредитная сделка выполняется в два этапа: 1) разработка условий и заключение кредитного договора (сделки); 2) предоставление кредита заемщику. Суть секьюритизации состоит в том, что эти два этапа выполняются различными банками.


    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *