Риски кредитования малого и среднего бизнеса

Риски кредитования малого и среднего бизнеса

Содержание

Проблемы кредитования бизнеса, кредитные риски

Низкий уровень развития малого бизнеса, прежде всего, связан с отсутствием достаточных условий для развития малого бизнеса у нас в стране. На основании рисунка 1 можно выделить следующие проблемы низкого уровня развития малого бизнеса в России с точки зрения самих предпринимателей. Во-первых, это высокая налоговая нагрузка (47%) и ограниченность финансовых средств (46%), во-вторых это коррупция в органах власти (32%) и высокая арендная плата (31%), в-третьих это трудности с получением кредита (25%), в-четвертых низкая квалификация персонала (12%) и проблемы связанные непосредственно с регистрацией самого бизнеса (11%) — из чего следует, что ограниченность финансовых ресурсов является, чуть ли не основной преградой в развитии малого бизнеса из чего также и вытекает напрямую проблема с получением кредита у банка.

Доля кредитов выдаваемых малому бизнесу в ВВП составляет: в России (1%), США (20%), страны Евросоюза (30%), Япония (35%). По уровню поддержки малого и среднего бизнеса Россия находится на 148-м месте. Как видно на нижеприведенном рисунке 2 основная проблема доступа малых предприятий и индивидуальных предпринимателей к финансовым ресурсам банка в первую очередь связана с проблемой предоставления залога и гарантий (43%), во-вторых это высоки процентные ставки за пользование кредитом (32%), сложность и длительность оформления соответствующих документов беспокоят 26% респондентов, короткие сроки проблема для 15%, не видят необходимости в привлечении дополнительных средств — 12% и не располагают доверием банка — 5%.

Рис. 1. — Основные проблемы развития малого бизнеса:

Рис. 2. — Причины, препятствующие получению кредита:

Однако финансирование малого бизнеса отличается высокой динамикой: прирост до 50% за год, в то время как объем рублевых кредитов, предоставленных банками нефинансовым предприятиям и организациям, в целом, по данным Банка России, вырос на 28,3%. Более того, есть основания полагать, что в 2008 году сектор кредитования малого бизнеса окажется рекордсменом по темпам прироста. Необходимым условием выдачи кредита является наличие обеспечения. В 31,20% случаев банки в обеспечении кредитов чаще всего отдают предпочтения товарно-материальным запасам и ценностям, в 23,80% — недвижимости, включая незавершенное строительство, здания, основные фонды. Лишь 6,00% банков в качестве обеспечения принимают остаток средств на расчетном счете и 11,00% гарантии другой фирмы или другого банка, ценные бумаги.

Рис. 3. — Предпочтения банков в обеспечении при выдаче кредита:

По всей видимости, в ближайшие несколько лет наиболее популярными останутся кредиты на срок до одного года.

Сегодня 42% от общего объема кредитов выдается сроком до 1 года, 27% на срок от 1-2 года, 23% на срок 2-3 года и свыше трех лет было выдано 8% кредитов.

Основной преградой, которая стоит на пути расширения операций банков с предприятиями малого бизнеса, является их высокий риск кредитования.

Рис. 4. — Структура кредитов по срокам предоставления:

Риски кредитования малого бизнеса обусловлены как спецификой этого особого вида бизнес деятельности, так и особенностями его развития в России: оторванность российского малого бизнеса от формирования всей предпринимательской среды, деформация хозяйственной среды малого бизнеса, проявляющаяся в разрыве между реальными и формально учтенными объемами хозяйственного оборота, что вызывает малую информационную прозрачность данного сектора экономики, недостаточный профессионализм менеджмента, обусловленный особенностями становления рыночной экономики в России.

Не секрет, стремясь обезопасить себя, коммерческие банки подчас закладывают повышенный процент, дабы компенсировать возможные потери от не возврата кредита.

Так что одним из главных условий расширения кредитной деятельности банков в сфере малого бизнеса остается снижение рисков. Оценку финансового состояния клиента банки проводят на основании его официальной отчетности, скорректированной с учетом реальной деятельности.

Большинство методик базируются на основных принципах кредитных взаимоотношений банков с малым бизнесом:

  • — не предоставлять кредит, если предприятие находится в критической ситуации или средства необходимы для погашения другого кредита;
  • — определять кредитоспособность заемщика только на основе анализа его реального финансового положения;
  • — учитывать конкурентоспособность заемщика, репутацию, деловые и профессиональные качества руководства предприятия;
  • — учитывать трудности предоставления малым предприятиям первоклассных поручителей, используя комбинированный залог;
  • — оперативно решать вопрос о предоставлении кредита и при положительном решении постоянно следить за состоянием бизнеса клиента и сроками погашения кредита.

В этой ситуации банку приходится самому создавать кредитную историю клиента, начиная работу с ним с выдачи небольших займов на короткие сроки и постепенно увеличивая сумму и срок.

При рассмотрении кредитной заявки производится проверка ее соответствия Кредитной политике Банка и, как правило, осуществляется анализ кредитуемой сделки (проекта), производится структурирование кредитной сделки, определяется уровень кредитного риска.

Рассмотрение кредитных заявок включает выполнение следующих процедур:

  • — предварительная квалификация Клиента;
  • — сбор необходимой информации и документов;
  • — проверка достоверности полученной информации и документов;
  • — выявление и анализ криминальных и правовых рисков;
  • — анализ информации и документов, оценка кредитного риска.

Для предварительной квалификации Клиента осуществляются следующие мероприятия:

  • — ознакомление клиента с кредитными продуктами, предлагаемыми Банком;
  • — определение наиболее подходящего для клиента кредитного продукта;
  • — предварительная проверка соответствия кредитной заявки Клиента Кредитной политике Банка;
  • — предварительное структурирование кредитной сделки.

С учетом результатов проведения предварительной квалификации Клиента Банком принимается решение о квалификации Клиента в качестве потенциального Заемщика. В случае если потенциальный Заемщик согласен с предложенными Банком условиями, работник кредитного подразделения предлагает ему заполнить заявление на получение кредита на имя руководителя Банка (филиала) в произвольной форме с указанием суммы кредита, цели, срока возврата и вида обеспечения, а также анкету Заемщика. Проверка достоверности полученной информации и документов осуществляется Банком всеми возможными способами, например: путем визуального осмотра соответствующих объектов (зданий, сооружений, оборудования, автотранспорта и другого имущества), изучения первичных документов, документов бухгалтерского и управленческого учета, проведения опроса лиц, которые могут обладать необходимой информацией, направления письменных запросов.

Достоверная информация является основой для проведения качественного анализа.

По результатам проверки Департамент режима и защиты информации головного офиса, соответствующего структурного подразделения филиала готовит письменное заключение о целесообразности кредитования Заемщика в форме служебной записки. В целях выявления правовых рисков документы потенциальных Заемщиков, подавших кредитные заявки, как правило, подвергаются правовой экспертизе.

Анализ информации и документов, касающихся потенциального Заемщика, осуществляется в соответствии с внутренними документами Банка по кредитной деятельности.

Определение уровня кредитного риска и подготовка заключения, содержащего результаты анализа кредитного риска, подразумевает наличие в банке службы риск-менеджмента.

В каком виде в настоящее время в отсутствие данной службы должно быть подготовлено заключение об уровне кредитного риска. Кредитный работник, подписавший заключение о целесообразности выдачи кредита, докладывает свое мнение на Кредитном комитете. Решение Кредитного комитета оформляется протоколом.

Кредитный риск как основная угроза для развития рынка кредитных услуг малого и среднего бизнеса



В статье определена классификация банковских рисков; обосновано выделение кредитного риска из числа банковских рисков; выделены факторы, влияющие на кредитный риск субъектов МСБ; проанализирована ситуация на рынке кредитования субъектов МСБ; определены меры, направленные на минимизацию кредитного риска на различных этапах кредитного процесса.

Ключевые слова: малый и средний бизнес, кредитный риск, коммерческий банк, рискообразующие факторы, государственная поддержка

Малый и средний бизнес (далее — МСБ) представляет для банков большой интерес из-за высокой доходности операций и небольших сроков оборачиваемости ссудного капитала, что подтверждает рост количества банков, включающихся в рынок кредитования малого и среднего бизнеса.

Вместе с тем, при быстром росте кредитного рынка МСБ в России возрастают и риски банков, связанные с кредитным бизнесом . Прежде всего, это происходит из-за слабой ресурсной базы кредитуемых субъектов, а также недостаточно отработанной методики предоставления и возврата кредитов коммерческими банками, способной оценить риски, возникающие при оформлении кредитов представителям малого и среднего бизнеса.

Объективно определить вероятность возникновения потерь от кредитной операции, оценить их объем и сопоставить его с предположительным уровнем доходов помогает тщательный анализ рисков.

В банковской практике существует множество подходов к формированию классификации рисков, с которыми банки сталкиваются при осуществлении своей деятельности. Обобщая опыт, может быть предложена классификация, представленная на рис. 1.

Рис.1 Классификация банковских рисков

Стоит сказать, что среди выделенных на рис. 1 групп рисков особое место в кредитовании субъектов МСБ отводится кредитному риску. Именно он отражает специфику и оказывает наибольшее влияние на результаты деятельности коммерческого банка.

Кредитный риск чаще всего трактуется как вероятность частичного или неполного невыполнения заемщиком основных условий кредитного договора . При этом можно условно выделить две составные его части: риск невозврата заемных средств и риск неуплаты процентов по ссуде.

Коммерческий банк, кредитующий предприятия МСБ, может в будущем лишиться стоимости кредитной части банковского портфеля активов в связи с невозвратом, неполным или несвоевременным возвратом кредитов и процентов по ним. Следовательно, для определения эффективной методики предоставления и возврата кредитов субъектам МСБ коммерческим банкам необходимо проведение большой работы в области изучения специфики кредитного риска, факторов, способствующих его возникновению, а также разработке мероприятий, направленных на минимизацию риска и возможных потерь при его наступлении.

Необходимо учитывать, что на возникновение и величину кредитных рисков напрямую влияют различные факторы. Ключевая роль в их определении отводится качеству конкретной ссуды и кредитного портфеля банка в целом.

К рискобразующим факторам, влияющим на качество отдельно выдаваемой ссуды можно отнести: размер кредита, срок и порядок погашения; форма собственности заемщика, принадлежность к отрасли, его кредитоспособность; обеспеченность кредита; качество взаимоотношений клиента с банком; степень информированности банка о клиенте.

Для снижения вероятности потерь от кредитной операции необходим тщательный, глубокий анализ, прежде всего, возможности выдачи кредита. Основные этапы по рассмотрению возможности выдачи кредита представлены на рис. 2.

Рис. 2. Основные этапы рассмотрения возможности выдачи кредита субъекту МСБ коммерческим банком

Следует отметить, что заемщик, оформляя кредит, также принимает на себя определенные риски, главными из которых являются закредитованность и недокредитованность. В случае заинтересованности банка в клиенте, сумма займа может быть завышена в отношении конкретного клиента-заемщика. В случае высокой кредитной обеспеченности банк не будет беспокоиться о своих рисках, в то время как для предприятия-заемщика завышенная сумма займа может оказаться критичной.

С другой стороны, недостаточный объем кредита малому и среднему бизнесу также может вызвать проблемы. Это связано с тем, что объем полученного кредита недостаточен для реализации проекта. Как результат — проект будет заморожен до «лучших» времен либо же потерпит неудачу весь бизнес.

Вследствие важности развития банковского кредитования МСБ для национальной экономики государственными органами РФ осуществляются мероприятия, направленные на стимулирование деятельности по борьбе с возникающими рисками как коммерческих банков, так и субъектов МСБ. Для решения проблем, связанных с рисками кредитования субъектов МСБ, Правительством Российской Федерации принято решение об утверждении распоряжения о распределении субъектам РФ более чем 7,5 млрд. рублей на государственную поддержку МСБ в 2017 г.

По данным Министерства экономического развития РФ указанные средства предоставляются регионам на реализацию четырех основных направлений:

‒ оказание финансовой поддержки субъектам МСБ и организациям, образующим их инфраструктуру поддержки;

‒ предоставление субсидий на софинансирование капитальных вложений;

‒ содействие развитию молодежного предпринимательства;

‒ организация предоставления услуг по принципу «одного окна» для оказания поддержки субъектам МСБ .

Коммерческие банки, при кредитовании предприятий малого и среднего бизнеса, предпочитают повышать проценты по кредиту. Таким образом, они «подстраховывают» себя на тот случай, когда кредит заемщиком не выплачивается. Очевидно, что для лучшего развития кредитной деятельности в области МСБ процент риска невозврата заемных денежных средств необходимо снижать. Но это возможно только в случае участия фондов поддержки субъектов МСБ и их резервов для выплаты части процентов по кредиту.

Стоит отметить, что мероприятия по софинансированию имеют довольно высокий спрос со стороны субъектов РФ. По данным Министерства экономического развития в рассмотрении и согласовании мероприятий, заявляемых к федеральному софинансированию, приняли участие 82 субъекта РФ, был рассмотрен 431 проект на общую сумму более 9 млрд. рублей при установленном в рамках государственной программы РФ «Экономическое развитие и инновационная экономика» объеме финансирования из федерального бюджета в размере 7,513 млрд. рублей. Кроме того, в рамках направления по оказанию финансовой поддержки субъектам МСБ и организациям, образующим их инфраструктуру поддержки наиболее востребованными в 2016 году со стороны стали «возвратные» меры поддержки:

−мероприятия по созданию и развитию микрофинансовых организаций и гарантийных фондов (поддержаны в размере 3,06 млрд. рублей);

‒ мероприятия по поддержке монопрофильных муниципальных образований (0,74 млрд. рублей);

‒ мероприятия по созданию и развитию информационно-консультационной поддержки (0,72 млрд. рублей);

‒ мероприятия по созданию и развитию инфраструктуры поддержки субъектов МСБ, осуществляющей свою деятельность в области инноваций и промышленного производства (0,69 млрд. рублей) .

Необходимо отметить, что уже в первом полугодии 2016 года отмечалась стабилизация рынка кредитования МСБ, при этом объем выданных кредитов МСБ снизился всего на 0,6 % по сравнению с результатами первого полугодия 2015 года. Этому во многом способствовало восстановление активности крупных банков, что вызвано, в свою очередь, адаптацией предпринимателей к новым экономическим условиям и ростом спроса со стороны МСБ на заемные ресурсы.

При этом выдачи микрозаймов в первом полугодии 2016 г., приходящиеся на государственные и муниципальные фонды поддержки предпринимательства, возросли на 42 % к первому полугодию 2015 г. до 7,2 млрд. рублей .

В 2016 году проявили активность многие региональные фонды поддержки предпринимательства, активно выдавая займы свыше 3 млн. рублей, чего ранее не наблюдалось. Положительно на развитие деятельности субъектов МСБ в 2016 г. сказалось увеличение предельного срока займов с 1 до 3 лет, благодаря чему многие заёмщики воспользовались возможностью получить поддержку бизнеса под ставки ниже банковских. Кроме того, Министерством экономического развития РФ разработан проект соглашения о предоставлении субсидий субъектам РФ из федерального бюджета в рамках реализации федеральной финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства.

Отмечается повышение интереса к рынку МСБ крупных банков. Как заявляют эксперты «Эксперт РА», если в 2015 году банки из топ-30 по активам резко сократили объем выдачи кредитов МСБ, то в 2016 году тенденция изменилась. Только за первое полугодие 2016 года объем кредитов, выданных крупными банками субъектам МСБ, вырос на 24 % по сравнению с результатами первого полугодия 2015-го, в то время как банки за пределами топ-30 продемонстрировали сокращение на 19 % .

Наряду с этим, из-за более активного роста проблемной задолженности в портфеле МСБ у средних и небольших банков размер их портфеля не показал такого же резкого сокращения и потерял только 6 % за прошедшие 12 месяцев. Действующий портфель кредитов МСБ у банков из топ-30 вырос на 2 % за период c 1 июля 2015 г. по 1 июля 2016 г. и составил 2,6 трлн. рублей (табл. 1).

Таблица 1

Объем кредитного портфеля МСБ уведущих банков во втором квартале 2015–2016гг.

Наименование банка

Объем кредитного портфеля МСБ по состоянию на 1 июля года, млн. руб.

Темпы прироста кредитного портфеля МСБ за период 01.07.2015–01.07.2016,%

ПАО Сбербанк

1 034 829

958 542

АО «Россельхозбанк»

590 045

552 384

ВТБ 24 (ПАО)

165 649

146 557

ПАО «МИнБанк»

77 885

97 300

ПАО «Банк «Санкт-Петербург»

56 282

70 469

ПАО «АК БАРС» БАНК

32 364

63 593

Банк «Возрождение» (ПАО)

60 671

61 064

Как свидетельствуют данные таблицы 1, по состоянию на 1 июля 2016 г. объем кредитного портфеля МСБ снизился у трех ведущих банков: АО «Россельхозбанк» (6 %), ПАО Сбербанк (7 %), ВТБ 24 (12 %). Значительное увеличение данного показателя наблюдалось у таких банков, как ПАО «АК БАРС» БАНК (96 %), ПАО «МинБанк» (25 %) и ПАО «Банк «Санкт-Петербург» (25 %). В Банке «Возрождение» изменение объема кредитного портфеля МСБ было незначительно.

Следует отметить, что по состоянию на 1 июля 2016 г. доля просроченной задолженности в совокупном портфеле кредитов МСБ составила 15,2 % (+3,5 п. п. по сравнению с показателем на 1 июля 2015 г.), что существенно превышает долю просрочки как в розничном сегменте (8,5 %), так и в сегменте кредитования крупного бизнеса (5,3 %) . Это также подтверждают данные таблицы 2, в которой приведены основные показатели рынка кредитования сектора МСБ по состоянию на 1 октября 2016 года (табл. 2).

Таблица 2

Основные показатели рынка кредитования сектора МСБ по состоянию на 1 октября 2016 года

Основываясь на данных, представленных в таблице 2, можно сказать, что в сентябре 2016 г. объем выданных за месяц кредитов вырос на 14,3 % по сравнению с августом этого года. При этом задолженность субъектов МСБ уменьшилась на 12 млрд. руб., тогда как величина просроченной задолженности увеличилась на 10 млрд. руб. или 1,5 %.

В то же время, эксперты рейтинговых агентств настроены на оптимистичный прогноз развития кредитования субъектов МСБ в 2017 г. за счет дальнейшего расширения программ рефинансирования кредитов МСБ (в том числе за счет привлечения в программу небольших региональных банков).

На основе вышеизложенного можно определить следующие меры, которые могут способствовать минимизации возникающих рисков в кредитовании субъектов МСБ:

‒ подбор оптимального кредитного продукта, оптимального для кредитуемого субъекта по графику платежей и срокам погашения с учетом проведенного анализа ликвидности и платежеспособности заемщика;

‒ проведение регулярных проверок платежеспособности заемщика и вероятности ее потери;

‒ выбор обеспечения, соответствующего размеру обязательства;

‒ применение страхования от возникновения кредитного риска путем страхования жизни и трудоспособности, заемщика, имущества, выделяемого под залог, риска возникновения неплатежеспособности заемщика;

‒ активное применение хеджирования рисков − использование кредитных деривативов, предназначенных для передачи кредитного риска от одного субъекта другому.

Грамотно рассчитанная и правильно потраченная сумма займа способна стать толчком для дальнейшего развития и процветания предприятий МСБ. В результате кредит будет погашен вовремя и в полном объеме.

Следовательно, самым важными условиями кредитования предприятий малого и среднего бизнеса коммерческими банками, наряду с наличием или отсутствием обеспечения, являются срок функционирования компании и финансовые результаты ее деятельности. Чтобы получить ссуду, предприятие МСБ должно на момент подачи кредитной заявки в течение нескольких предшествующих лет вести успешную коммерческую деятельность.

Следует отметить, что, не смотря на весь спектр проблем, связанных с кредитованием МСБ, это направление остается привлекательным для банков. Малый и средний бизнес выступает гарантом социально-экономической стабильности в стране, быстро адаптируется к изменяющимся условиям. Успешное развитие сектора малого и среднего бизнеса будет способствовать стабилизации социально-экономического положения в стране, увеличению числа наукоемких предприятий, укреплению инновационного вектора развития российской экономики в целом.

Литература:

Государство давно пытается убедить банки активнее работать с малым и средним бизнесом (МСБ). До сих пор эти усилия оказывались не слишком успешными, но ситуация может измениться. Крупный бизнес поделен, его маржинальность невелика, а розничное кредитование активно сдерживает ЦБ. С МСБ банки в основном пока зарабатывают на трансакционных платежах, постепенно осваивая и кредитование. Но действительно перспективным этот сегмент клиентов выглядит в первую очередь для крупных банков или тех, кто сделал одной из своих специализаций развитие информационных систем.

Время малых и средних

МСБ выглядит все привлекательнее для российских банков. «Крупный корпоративный сектор — это уже давно полсотни групп, и новых не прибавляется. Рынок насыщен, а клиенты между банками давно поделены»,— отмечает руководитель блока «Малый бизнес» Альфа-банка Денис Осин.

К тому же спрос на кредиты со стороны крупного бизнеса в прошлом году заметно снизился. По данным ЦБ, в январе 2020 года рост корпоративного кредитного портфеля к январю прошлого года составил всего 4,3%, год назад темпы были почти вдвое выше — 7,9%. В обзоре Банка России «О развитии банковского сектора РФ» поясняется, что «некоторые крупные компании предпочли привлекать финансирование через выпуски облигаций». Их объем в обращении увеличился на 1 трлн руб., до 10 трлн руб.

В обзоре центра макроэкономического анализа Альфа-банка «Банковский сектор в 2020 году» отмечается, что в 2019 году корпоративные кредиты российских банков снизились до 31% ВВП, минимального значения за шесть лет. Аналитики банка указывают, что слабому росту сегмента в 2020 году может способствовать ужесточение регулирования ЦБ в отношении системно значимых банков, предусматривающее «увеличение надбавки к коэффициенту достаточности капитала» и ограничивающее «максимальный объем кредитов на одного заемщика».

Параллельно усиливается давление на рынок необеспеченного потребительского кредитования. По данным Банка России, в 2019 году темп прироста необеспеченных кредитов снизился до 20,9% против 22,8% в 2018 году. При этом в четвертом квартале в годовом выражении он составил лишь 11,6%, что регулятор связывает с введением дополнительных надбавок к коэффициентам риска по кредитам заемщикам с высокой долговой нагрузкой. «Судя по данным за последние месяцы, в 2020 году темп роста может быть заметно ниже, чем в 2019 году»,— признают в ЦБ.

Для МСБ же, наоборот, наблюдается сплошное смягчение условий и предоставление льгот. По словам премьер-министра Михаила Мишустина, «сфера поддержки малого и среднего бизнеса — это вообще важнейший приоритет в работе правительства». В рамках льготного кредитования планируется в этом году выдать МСБ займов на 1 трлн руб., а до 2024 года — на 10 трлн руб. Руководитель департамента регионального корпоративного бизнеса ВТБ Руслан Еременко отмечает, что сегодня реализуются программы поддержки сегмента в различных отраслях экономики, запущен национальный проект по развитию малого предпринимательства.

Взять числом

Сегмент кредитования МСБ уже входит в число самых быстрорастущих. Как заявил на встрече руководства ЦБ с банкирами, организованной Ассоциацией банков России, первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин, за январь—ноябрь прошлого года портфель кредитов МСБ вырос на 16,8%: «Темп роста в 3,5 раза больше, чем по кредитованию нефинансового сектора в целом. После необеспеченного потребительского кредитования это самый быстрорастущий сегмент». По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», объем кредитов, выданных МСБ, в 2019 году увеличился до 7,8 трлн руб., что стало историческим рекордом.

«Во многом развитие банковского обслуживания малого бизнеса повторяет сценарий развития рынка розничного кредитования. Малые предприятия, ИП — это тоже массовый клиент, которому нужны унифицированные решения, быстрые процедуры, автоматизация процессов»,— полагает Денис Осин. Он называет потенциал дальнейшего роста процентного дохода банков в сегменте МСБ «колоссальным». «Сейчас проникновение кредитных продуктов в клиентскую базу всего лишь около 5%, мы ставим цель удвоить эту долю при росте самой клиентской базы»,— поясняет господин Осин.

Эти оценки разделяют в банке «ФК Открытие». «За 2019 год наш кредитный портфель МСБ вырос на 80%, и в 2020 году мы планируем выдать вдвое больше кредитов, чем в предыдущем»,— заверила зампред правления банка Надия Черкасова. Она подтверждает, что в малом бизнесе проникновение кредитных клиентов сейчас не превышает 5%, в среднем — 15%. Директор департамента малого и среднего бизнеса МКБ Виктор Жидков говорит, что доля доходов банка от МСБ в общих поступлениях от корпоративного бизнеса только за последний год удвоилась.

По словам вице-президента банка «Тинькофф» Федора Бухарова, за 2019 год объем кредитования сегмента МСБ вырос в 3,5 раза, а число клиентов, которым одобрили кредиты, выросло в 2,5 раза. Однако перспективы он оценивает чуть более сдержанно. По словам топ-менеджера, более 60% предпринимателей заявляют, что не нуждаются в кредите. «На самом деле кредиты бизнесу нужны, но они должны быть дешевые,— уточняет банкир.— Сегодня кредитование предпринимательства для банков несет более высокие риски, чем потребительское. Эти риски закладываются в стоимость кредита. Цена риска делает кредит невыгодным».

Доходные трансакции

В результате основным доходом для банков при работе с МСБ остаются комиссии и заработок на остатках на счетах.

«Наша стратегия исходно строилась на комиссионной модели — расчетные сервисы, платежные инструменты»,— поясняет Денис Осин. При этом вклад блока «Малый бизнес» в операционную прибыль всего Альфа-банка стабильно растет: в 2017 году это было 11%, в 2018 году — около 20%, в 2019 году — 27%. В планах банка к 2021 году увеличить базу в малом бизнесе до 600 тыс. клиентов, что позволит увеличить доходы от трансакционного бизнеса.

В ВТБ ждут роста среднего дохода в этом году на 15–35% в зависимости от подсегмента МСБ. «В первую очередь это будет обеспечено увеличением трансакционных доходов — доля остатков на текущих счетах в средствах клиентов сегмента составит более 40%, а доля комиссий в чистом операционном доходе превысит 35%»,— говорит Руслан Еременко.

В банке «Тинькофф» даже кредитование рассматривают как один из элементов привлечения клиента, чтобы получать с него трансакционный доход. «Мы делаем ставку на косвенный доход от клиента, который приходит к нам из-за кредитования и начинает пользоваться другими услугами. Наша цель — не заработать на кредите, а вовлечь клиента, сделать его lifetime максимально длинным и заработать на РКО и небанковских сервисах на длительном промежутке времени»,— отмечает Федор Бухаров. Сейчас доля трансакционных доходов группы составляет около 32% и большая часть приходится именно на МСБ, отмечает он.

Плюсы и риски мобильности

Перспективы, которые видят банки в обслуживании МСБ, ограничены сложностью работы с этим сегментом. Количество активных клиентов МСБ в целом по стране остается в узком диапазоне на протяжении нескольких лет — 4,5–6,5 млн компаний. «Планы финансового сектора по привлечению клиентов малого бизнеса превышают количество в принципе доступных компаний»,— считает Руслан Еременко. В то же время, добавляет он, этот сегмент корпоративного сектора отличается высокой динамичностью: одни компании закрываются, а другие выходят на рынок, большое количество предприятий укрупняется.

Подвижен МСБ и в другом аспекте: по словам Надии Черкасовой, такие клиенты достаточно легко меняют кредитную организацию. «Перейти из одного банка в другой стало совсем просто. Ты выбираешь интерфейс приложения, который тебе нравится, и менеджер приезжает к тебе. Такой выбор и простота процедуры приводят к тому, что 32% клиентов МСБ меняют банк в течение года»,— рассказывает она.

Это плохо для консервативных банкиров, но хорошо для предпринимателей. Сейчас банку недостаточно просто выстроить продажи, очень актуален вопрос, на какой стадии готовности находятся технологии. «В малом бизнесе это поточные технологии: кредитный конвейер, открытие счетов за 30 минут, пакетные решения. Уровень конкуренции очень высокий. Причем она начинается не в момент, когда клиент ищет, где открыть счет, а в момент, когда клиент только задумывается стать предпринимателем»,— уверена Надия Черкасова.

Клиенту должно быть легко

Конкуренция приведет к тому, что условия кредитования для малого бизнеса будут смягчаться, полагают банкиры. По словам Дениса Осина, автоматизация кредитных и скоринговых процессов, развитие цифровых каналов продаж снижает для банков себестоимость выдачи. «Второй фактор — существенно расширились возможности по оценке рисков: появились и качественно наполнились многочисленные базы данных и агрегаторы (ЕГРЮЛ / ЕГРИП, СПАРК, операторы фискальных данных, история оборотов клиента по счетам), усовершенствовались технологии сбора и обработки больших данных. При этом регулятор разрешает банкам использовать различные источники информации при оценке рисков сегмента малого бизнеса»,— добавляет он.

Таким образом, и в части кредитования, и в части трансакционного обслуживания МСБ сегодня наилучшие шансы выиграть конкуренцию получают банки, правильны выстроившие технологические процессы и умеющие лучше обрабатывать большие данные. «Мало привести команду из «Сколково», нужно еще обеспечить ее возможностью работать»,— подчеркивает Надия Черкасова.

В результате на рынке работы с МСБ доминируют в первую очередь крупные банки. Как отметил президент АРБ Георгий Лунтовский, в ходе принятия закона о пропорциональном регулировании (разделении банков по виду лиценизии — базовая или универсальная, вступил в силу с июня 2017 года) было заявлено, что сегмент МСБ — основной рынок для банков с базовой лицензией. Но теперь «надо думать, как им дать возможность развиваться на этом рынке, поскольку ресурсная база у них дороже, чем у крупных банков».

Имеют конкурентное преимущество и банки, исходно ориентированные на развитие информационных технологий. Клиенту должно быть с банком легко, подчеркивает Федор Бухаров: вопросы решаются в чате, услуги оформляются в пару кликов, и обслуживать клиента должны профессионалы.

Максим Буйлов

Минимизация рисков на основе «правильного» структурирования кредитной сделки

Сложности, возникшие недавно у кредитных организаций с возвратом кредитов, подчеркнули актуальность «правильного» структурирования кредитных сделок. Ведь именно от того, какие участники задействованы в сделке и какие активы в ней участвуют, напрямую зависит возвратность кредита. Статья посвящена вопросам структурирования кредитных сделок для уменьшения рисков кредитных организаций в случае потенциального дефолта заемщика и анализа структуры группы компаний и консолидированной отчетности группы.

Кризис показал, что обычная структура кредитной сделки с участием одной компании заемщика без привлечения в качестве поручителей акционеров и учредителей и без анализа взаимодействия заемщика с компаниями группы ведет к серьезным проблемам с возвратностью кредита в случае наличия проблем у заемщика.

Вопрос о «правильной» структуре кредитной сделки не является тривиальным. Даже опытные кредитные аналитики и риск-менеджеры подчас придерживаются совершенно противоположных мнений относительно структуры сделки. Каждая кредитная организация в зависимости от своей кредитной политики, склонности к риску и опыта сотрудников вырабатывает свои подходы к структурированию кредитных сделок.

Рассмотрим, что же такое структура сделки и от каких факторов она зависит.

Структура кредитной сделки — это совокупность условий кредитования, участников сделки — юридических и физических лиц, а также конкретного юридического оформления отношений участников сделки с кредитной организацией.

Элементами структуры кредитной сделки являются: заемщик; сумма установленного лимита кредитования; сумма разрешенного лимита кредитования; условия увеличения разрешенного лимита до установленного; юридические и физические лица, предоставляющие обеспечение, а также виды и условия юридических соглашений с ними.

Факторами, от которых зависит структура кредитной сделки, являются: кредитная история заемщика/группы компаний в банке; применяемые подходы к анализу кредитоспособности заемщика и оценке залога; степень риска, на который готова пойти кредитная организация; опыт сотрудников кредитной организации; лоббистские возможности отдельных групп людей/людей в кредитной организации (клиентские менеджеры, риск-менеджеры, руководители отдельных подразделений и пр.); возможность и желание клиента пойти на предлагаемые условия кредитования, а также предлагаемые другими банками на рынке условия кредитования; цель, на которую запрашивается кредитный продукт; ситуация на рынке кредитования в данном регионе.

Поиск оптимального сочетания элементов структуры сделки, которое, с одной стороны, приемлемо для клиента, а с другой стороны, устраивает с точки зрения риска кредитную организацию, есть своего рода искусство кредитного аналитика и клиентского менеджера.

Так что же такое «правильная» структура кредитной сделки с точки зрения кредитной организации?

Что такое «правильная» структура кредитной сделки

Сразу оговоримся, что однозначно «правильной» структуры кредитной сделки не существует. Как мы уже отметили, окончательная структура кредитной сделки зависит от множества факторов, повлиять на которые достаточно сложно, а в ряде случаев невозможно. В данной статье мы рассмотрим определенные подходы, которые помогают приблизить структуру кредитной сделки к оптимальной с точки зрения кредитного риска для банка. Эти подходы возможно сформулировать в виде правил создания оптимальной структуры кредитной сделки.

Правило 1: выбор заемщика

В случае если кредитные ресурсы запрашивает группа компаний, необходимо настоять на том, чтобы в качестве заемщика выступила компания со следующими характеристиками:

  • она является балансодержателем оборудования, недвижимости или других основных активов группы;
  • замыкает на себе производственные функции группы;
  • через нее проходят основные денежные потоки группы.

Иными словами, необходимо понять, что для данного бизнеса является определяющим фактором, и найти компанию в структуре группы, которая концентрирует в себе этот определяющий фактор. Немаловажным аспектом является степень легкости выхода из бизнеса. Так, для компании, владеющей определенным имуществом помимо товара для продажи (оборудование, недвижимость и др.), выход из бизнеса при прочих равных условиях будет связан с большими трудностями, чем для компании, существенных «твердых» активов не имеющей.

Например, для производственной группы компаний определяющим бизнес-процессом является производство, соответственно необходимо в качестве заемщика выбирать компанию, на балансе которой находится оборудование и которая непосредственно осуществляет производство продукции. В ситуации с торговой группой компаний необходимо найти держателя основных контрактов с покупателями, то есть компанию, через которую проходят основные денежные потоки группы.

Вопрос выбора заемщика не является простым, при этом соглашаться на того заемщика, которого предлагает клиент, не всегда верно. Так, классической является ситуация, когда в качестве заемщика выступает торговый дом какого-либо производственного предприятия без поручительства этого предприятия. При неблагоприятном развитии ситуации бизнес данного торгового дома переводится на саму производственную компанию либо на иной торговый дом, банк при этом остается с кредитом на неработающую компанию, будущее которой сомнительно.

Правило 2: поручительство владельцев бизнеса

Необходимо добиваться того, чтобы в качестве поручителей выступали физические лица — основные владельцы бизнеса. Нужно оформить поручительство именно реальных владельцев бизнеса, так как нередко у компании есть номинальные собственники, которые фигурируют в учредительных документах, и реальный владелец бизнеса, который является его идеологом и осуществляет стратегическое управление.

Поручительство владельца бизнеса важно скорее как дисциплинирующий фактор, а также как доказательство того, что владельцы уверены в своем бизнесе. Немотивированный отказ от личных поручительств должен насторожить кредитного аналитика и риск-менеджера. Необходимо находить некий компромисс между залоговым обеспечением и поручительством владельцев. Если залог является твердым и ликвидным, а также покрывает с дисконтом сумму кредита и при этом финансовое состояние компании достаточно устойчиво, от поручительства владельцев бизнеса можно отказаться.

Правило 3: поручительство залогодателей

Необходимо стремиться к тому, чтобы залогодатели по кредиту всегда давали свое поручительство. Оформляя поручительство залогодателей, кредитная организация решает две важные задачи:

  • усиливается обеспечение по кредиту;
  • в случае взыскания по кредиту залогодатель будет отвечать всем своим имуществом, а не только предметом залога.

Следует также отметить, что параллельное поручительство залогодателя помогает в судебном процессе по взысканию предмета залога.

Правило 4: поручительство основных компаний группы

При работе с группой компаний необходимо оформление поручительства основных компаний группы. Возникает вопрос, какие компании являются основными. Задача решается путем анализа деятельности холдинга/группы и выяснения функций, которые выполняет каждая компания в группе. На практике встречаются четко структурированные и нечетко структурированные группы компаний. В четко структурированных группах каждую функцию выполняет отдельная компания, в нечетко структурированных одна компания может совмещать в себе несколько функций. Как правило, основными компаниями являются те, которые занимаются ключевыми для данной группы видами деятельности. Такими видами деятельности могут быть:

  • производство;
  • закупка сырья, материалов;
  • реализация готовой продукции конечным покупателям;
  • сдача в аренду активов балансодержателями (производственные, складские помещения, оборудование и пр.).

Правило 5: не выдавайте кредиты без обеспечения

Если мы говорим о среднем заемщике банка, кредиты ему должны быть обеспечены залогом и (или) поручительством, наличие которых не только служит дисциплинирующим фактором, но и позволяет в случае ухудшения ситуации погасить хотя бы часть кредита за счет продажи залога или получения средств от поручителей.

Правило 6: срок кредитования должен быть сопоставим с финансовым циклом компании или связан с окупаемостью инвестиций

При инвестиционном кредитовании срок кредитования необходимо увязывать со сроком окупаемости инвестиций и рассчитывать его на основе потока денежных средств. И если с инвестиционным кредитованием вопросов относительно срока обычно не возникает, то относительно кредитования на пополнение оборотных средств единого мнения не существует. На наш взгляд, необходимо максимально приближать срок кредитования на пополнение оборотных средств (закупка сырья, товаров, выплата заработной платы и пр.) к сроку финансового цикла компании. Под финансовым циклом в общем смысле можно понимать время от вложения средств в бизнес до получения выручки от покупателей. Срок финансового цикла условно можно рассчитать, прибавив срок оборачиваемости сырья и материалов, срок оборачиваемости затрат в незавершенном производстве, срок оборачиваемости готовой продукции, срок оборачиваемости дебиторской задолженности и отняв срок оборачиваемости кредиторской задолженности. Выдавая средства на срок меньший, чем срок финансового цикла, мы рискуем не получить назад средства, так как они еще не пришли от покупателей. Выдавая на срок больший, чем финансовый цикл, мы рискуем тем, что заемщик вложит средства не в бизнес, а на иные цели.

Правило 7: вид кредитного продукта должен быть выбран в соответствии с целью кредитования и спецификой заемщика

Для кредитования на пополнение оборотных средств подходят следующие виды кредитных продуктов:

  • закрытие кассовых разрывов — овердрафт;
  • регулярная потребность в закупке сырья, выплате заработной платы, покупке товаров для перепродажи — возобновляемая кредитная линия (с лимитом задолженности);
  • выполнение контракта (закупка комплектующих и пр.) — невозобновляемая кредитная линия (с лимитом выдачи);
  • однократная потребность в закупке сырья, выплате заработной платы и др. — кредит.

При выборе кредитного продукта также необходимо учитывать срок кредитования в соответствии с правилом 6. Для кредитования на инвестиционные цели в наибольшей степени подходит невозобновляемая кредитная линия.

Правило 8: необходимо контролировать целевое использование кредита и источник его погашения

В кредитную документацию необходимо включать следующие условия:

  1. в отношении целевого использования — необходимо выдавать кредит только на цели, указанные в кредитном договоре. Для этого следует получать от заемщиков реестры платежей на каждую выдачу кредита и копии хозяйственных договоров, по которым осуществляются платежи в соответствии с реестром;
  2. в отношении источника погашения — в случае если источником погашения служат поступления по конкретному контракту, необходимо их отслеживать и направлять в погашение кредита.

Анализ структуры группы компаний и консолидированной отчетности группы

Как мы уже определили ранее, для того чтобы понять, какие компании из группы должны участвовать в сделке, необходимо разобраться в структуре группы компаний. Информация о структуре группы должна запрашиваться у клиента в виде схематичного изображения товарно-денежных потоков группы. Как мы уже отмечали, для определения структуры группы необходимо выделить основные функции, выполняемые в рамках обычной хозяйственной деятельности. Если указанные функции выполняются отдельными юридическими лицами, группу можно признать четко структурированной. В случае когда одно юрлицо совмещает несколько функций или одна функция распределена между несколькими юридическими лицами, группа не является четко структурированной. В соответствии с вышеприведенными правилами структурирования сделок в сделке должны участвовать компании, в которых сосредоточены основные функции операционной деятельности группы.

Основы консолидации отчетности

Основная идея подготовки консолидированной отчетности состоит в том, что вся группа представляется так, как будто она является единым предприятием. Из этого следует, что в консолидированную отчетность не следует включать показатели, характеризующие внутригрупповые операции, то есть отношения компаний группы друг с другом. Консолидированная отчетность позволяет объективно оценить стоимость активов группы, размер ее обязательств, чистые товарно-денежные потоки.

Наиболее типичным примером внутригрупповой операции может служить реализация товаров одним из предприятий группы другому предприятию той же группы. Реализация отражается в финансовой отчетности каждого из участников сделки (балансе и отчете о прибылях и убытках). Но если посмотреть на данную операцию с позиции группы в целом, никакой реализации не было, произошло лишь простое перемещение запасов из одного подразделения в другое. Поэтому все перечисленные выше последствия сделки должны быть исключены из консолидированной финансовой отчетности. Исключению подлежат все долговые отношения между элементами группы: ведь с точки зрения «единого предприятия» долг одного подразделения перед другим никак не должен сказываться на требованиях и обязательствах предприятия в целом. Это относится не только к задолженностям, возникшим в результате торговых сделок, но и к внутригрупповым займам, а также к финансовым вложениям и капиталу компаний.

Определение компаний, которые входят в группу

В первую очередь необходимо определить аффилированных лиц компании — предполагаемого клиента (здесь и далее под «Клиентом» понимается заемщик, принципал, аппликант или иное лицо, на которое принимается кредитный риск в банке) и следующих физических лиц: генерального директора компании Клиента, главного бухгалтера, владельцев (учредителей, акционеров Клиента — физических и юридических лиц), членов коллегиальных исполнительных органов Клиента.

В соответствии с законодательством аффилированными лицами юридического лица являются: член его совета директоров (наблюдательного совета) или иного коллегиального органа управления, член его коллегиального исполнительного органа, а также лицо, осуществляющее полномочия его единоличного исполнительного органа; лица, принадлежащие к той же группе лиц, что и данное юридическое лицо; лица, которые имеют право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал данного юридического лица; юридическое лицо, в котором данное юридическое лицо имеет право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал этого (первого) юридического лица. Если юридическое лицо является участником финансово-промышленной группы, к его аффилированным лицам также относятся члены советов директоров (наблюдательных советов) или иных коллегиальных органов управления, коллегиальных исполнительных органов участников финансово-промышленной группы, а также лица, осуществляющие полномочия единоличных исполнительных органов участников финансово-промышленной группы.

Аффилированными лицами физического лица, осуществляющего предпринимательскую деятельность, являются: лица, принадлежащие к той же группе лиц, что и данное физическое лицо (члены семьи физического лица); юридическое лицо, в котором данное физическое лицо имеет право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал данного юридического лица.

Соответственно, аффилированные лица прямо или косвенно могут влиять на управление Клиентом через владение его долями, акциями и пр. В контексте определения компаний, которые входят в группу, необходимо понять, кто является владельцем компании Клиента и какими компаниями владеет сам Клиент, чтобы через этих лиц выйти на иные связанные с Клиентом компании.

Также необходимо определить взаимозависимых лиц компании — предполагаемого Клиента и следующих физических лиц: генерального директора компании Клиента, главного бухгалтера, владельцев (учредителей, акционеров Клиента — физических и юридических лиц), членов коллегиальных исполнительных органов Клиента.

Взаимозависимым лицом является юридическое лицо (ИП), на которое Клиент или физические лица, указанные выше, оказывают существенное влияние в части принятия управленческих решений, при этом рассматриваемое юридическое лицо (ИП) имеет существенную экономическую взаимосвязь с Клиентом/аффилированными лицами Клиента (взаимозависимое лицо может не быть аффилированным лицом).

Установление аффилированных и взаимозависимых лиц дает возможность выделения взаимосвязи по юридическому признаку компаний-клиентов в некую неоформленную группу. В данной группе необходимо выделить те компании, у которых имеются признаки существенной экономической взаимосвязи.

Под существенной экономической взаимосвязью понимается поставка/реализация товаров/работ/услуг в объеме, превышающем 20 — 30% от общего объема поставки/реализации товаров/работ/услуг Клиента, за последние четыре отчетных квартала. Определить долю в общем объеме поставки/реализации товаров/работ/услуг можно на основании оборотно-сальдовых ведомостей по счетам 62 и 60 бухгалтерского учета.

Также признаком экономической взаимосвязи является предоставление/получение займов от юридических/физических лиц в объеме, превышающем 10 — 15% от валюты баланса на последнюю отчетную дату.

В случае если имеется хотя бы один из вышеперечисленных критериев экономической взаимосвязи, компании, в отношении которых выявлена данная взаимосвязь, подлежат консолидации.

Источниками информации для определения аффилированных/ взаимозависимых лиц являются:

  • информация, полученная в ходе переговоров с Клиентом. Необходимо всегда требовать предоставления актуальной схемы товарно-денежных потоков группы компаний и актуальной схемы владения группой компаний вплоть до конечных бенефициаров;
  • финансовая отчетность Клиента с расшифровками основных статей баланса и отчета о прибылях и убытках;
  • учредительные документы Клиента/аффилированных лиц Клиента;
  • отчет эмитента (при наличии).

Определение целевых для банка сфер деятельности группы компаний

Нередко бизнес крупных групп компаний достаточно разнороден и при структурировании кредитных сделок необходимо определить целевые для банка сферы деятельности группы, в которую входит Клиент.

Для целей кредитного анализа возможно проводить консолидацию того направления бизнеса группы компаний, на финансирование которого планируется привлечение кредитных средств и которое будет являться источником погашения рассматриваемого кредита.

При регулярных (не разовых) значительных пересечениях потоков — более 30%, по нашему мнению, — необходимо консолидировать отчетность всех направлений группы компаний. При пересечениях свыше 30% целесообразно оформление поручительств данных предприятий группы. При разовых крупных пересечениях и пересечениях до 30% поставок/продаж можно привести общую информацию по остальным видам бизнеса.

Выделение сферы деятельности группы в отдельное направление, по нашему мнению, возможно в следующих случаях:

  • не более 30% продаж данного направления бизнеса группы за четыре последних отчетных периода (консолидированная выручка по компаниям, входящим в конкретное направление бизнеса) приходится на другое направление бизнеса;
  • финансовые вложения одной сферы бизнеса в другую не должны превышать 20% от валюты баланса данного направления бизнеса группы за четыре последних отчетных периода (консолидированная выручка по компаниям, входящим в конкретное направление бизнеса);
  • сумма полученных кредитов на данное направление бизнеса не превышает 10% от всех кредитов, полученных группой.

Направления анализа полученных данных в результате составления консолидированной отчетности группы компаний

После составления консолидированной отчетности группы компаний необходимо произвести анализ по следующим направлениям, в том числе с целью верного определения источника погашения, в зависимости от целей рассматриваемой кредитной сделки:

  • анализ консолидированного кредитного портфеля группы компаний с целью объективной оценки кредитной нагрузки в целом на группу;
  • анализ чистых денежных потоков, выручки и прибыли группы компаний;
  • анализ консолидированных внеоборотных активов группы компаний (по возможности следует выделить информацию о заложенном/свободном от обременений имуществе);
  • анализ консолидированных данных по чистым активам группы компаний с целью выявления достаточности собственного капитала и наличия собственных оборотных средств;
  • анализ краткосрочных и долгосрочных вложений с целью выявления возможного вывода активов как из группы в целом, так и в иные направления бизнеса группы, которые не вошли в периметр консолидации;
  • анализ дебиторской и кредиторской задолженности с целью выявления реальных конечных поставщиков и покупателей, просроченных обязательств и безнадежной дебиторской задолженности.

Консолидация показателей группы должна производиться на основании анализа первичных бухгалтерских документов (оборотно-сальдовых ведомостей) по счетам бухгалтерского учета компаний, формирующих консолидированные данные.

В консолидированную отчетность полностью включается капитал материнской компании. Что же касается дочерней компании, то неверно включать уставный капитал в отчетность целиком в случае участия материнской компании в капитале дочерней. В консолидированные данные следует включить только ту накопленную прибыль, которая сформировалась уже после даты приобретения, причем только в той части, которая принадлежит материнской компании.

В случае если группа компаний представляет свою управленческую отчетность самостоятельно, необходимо на основе анализа первичных бухгалтерских документов (по возможности максимально полно) подтвердить основные статьи баланса и отчета о прибылях и убытках, приведенные в управленческой отчетности.

В случае затруднений, связанных с подтверждением управленческой отчетности, консолидацией основных показателей финансово-хозяйственной деятельности группы компаний, непрозрачности товарно-денежных потоков, а также неготовностью Клиента раскрыть информацию в необходимом объеме, целесообразно — с целью минимизации кредитного риска — оформление твердого и ликвидного залога, залоговой стоимостью покрывающего запрашиваемый/действующий лимит риска.

В условиях возобновления кризисных явлений в российской экономике возрастает роль формирования оптимальной структуры кредитной сделки для минимизации рисков кредитной организации.

Под структурой кредитной сделки понимается совокупность условий кредитования, участников сделки — юридических и физических лиц, а также конкретного юридического оформления отношений участников сделки с кредитной организацией.

На этапе рассмотрения сделки необходимо совместно с клиентом выработать адекватную с точки зрения минимизации риска структуру кредитной сделки. Основными условиями формирования «правильной» структуры кредитной сделки являются:

  • выбор в качестве заемщика компании, замыкающей на себе основные функции группы;
  • поручительство владельцев бизнеса;
  • поручительство залогодателей и основных компаний группы;
  • обязательная обеспеченность кредитов залогом имущества или товарно-материальных ценностей;
  • срок кредита должен быть сопоставим с финансовым циклом компании или сроком окупаемости инвестиций;
  • контроль целевого использования кредита и источника его погашения.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности клиента, входящего в группу компаний, большое значение имеет анализ консолидированной отчетности группы компаний. Для адекватного с точки зрения риска анализа консолидированной отчетности необходимо:

  1. определить аффилированных и взаимозависимых лиц к компании заемщику, понять схему товарно-денежных потоков группы компаний;
  2. определить периметр консолидации, интересующий кредитную организацию;
  3. сформировать консолидированную отчетность по группе на основе данных отчетности и бухгалтерского учета входящих в нее компаний путем исключения внутренних оборотов;
  4. при анализе консолидированных данных особое внимание следует уделять:
  • консолидированному кредитному портфелю группы;
  • консолидированным внеоборотным активам, собственному капиталу, финансовым вложениям;
  • определению чистых активов группы и собственных оборотных средств группы;
  • консолидированным данным по дебиторской и кредиторской задолженности.

Р.В.Ульянов

К. э. н.,

начальник отдела

кредитного анализа

«НОМОС-БАНК» (ОАО)

МСП Банк

Смотреть что такое «МСП Банк» в других словарях:

  • МСП Банк — МСП Банк … Википедия

  • МСП банк — Тип ОАО Лицензия Лицензия Банка России на осуществление банковских операций №3340 от 25 апреля 2011 г. бессрочная … Википедия

  • МСП Лизинг — Лизинговая компания Российского банка поддержки малого и среднего предпринимательства с 2002 дочернее предприятие ОАО «МСП Банк» http://www.mspleasing.ru/​ фин. Источник: www.mspbank.ru/ru/leasing … Словарь сокращений и аббревиатур

  • Специализированный банк — – кредитная организация, специализирующаяся на отдельных видах банковской деятельности. До недавнего времени в ряде стран, например в США и Японии, банки разделялись на кредитно депозитные и инвестиционные. Причем совмещение деятельности по… … Банковская энциклопедия

  • Улюкаев Алексей, Банк России — Иллюстрация: Банк России Улюкаев Алексей Валентинович, первый заместитель председателя Банка России, родился 23 марта 1956 года в Москве. В 1979 году окончил экономический факультет Московского государственного университета им. М. В. Ломоносова.… … Банковская энциклопедия

  • Внешэкономбанк — Тип Госкорпорация … Википедия

  • Международные рейтинговые агентства — (International rating agencies) Рейтинговые агентства это организация, занимающаяся оценкой платёжеспособности субъектов финансового рынка Международные рейтинговые агентства: кредитный рейтинг стран, Fitch Ratings, Moody s, S&P, Morningstar,… … Энциклопедия инвестора

  • Внешэкономбанк — (полное название: Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», также часто используется аббревиатура ВЭБ) – особый государственный институт, не являющийся банком в буквальном значении этого слова … Банковская энциклопедия

  • ФИМ — фазо импульсная модуляция фазово импульсная модуляция Словарь: С. Фадеев. Словарь сокращений современного русского языка. С. Пб.: Политехника, 1997. 527 с. ФИМ фазоимпульсный модулятор Словарь: С. Фадеев. Словарь сокращений современного русского… … Словарь сокращений и аббревиатур

  • Российская венчурная компания — РВК Тип Открытое акционерное общество Год основания 2006 Расположение … Википедия


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *