Управление финансовой устойчивостью предприятия

Управление финансовой устойчивостью предприятия

Управление финансовой устойчивостью предприятия и пути ее повышения



Научная статья посвящена анализу процесса управления финансовой деятельностью предприятия, ее финансовыми показателями и результатами, которые влияют на устойчивое развитие бизнеса. Перечислены основные негативные факторы, которые формируют сложные условия современной экономики России. Рассмотрена методика оценки финансовой устойчивости предприятия. Предложены пути повышения уровня финансовой устойчивости современного предприятия.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, финансовая деятельность, управление финансами, экономическая безопасность, финансовое состояние.

Финансовое состояние предприятия — это ключевой элемент его деятельности. Основным инструментом в управление финансовой деятельности предприятия являются финансы. Если быть точнее, то коммерческие финансы формируются за счет результативности в виде прибыли. Но, стоит понимать, что финансовая деятельность предприятия может быть и убыточной, поэтому, стоит рассматривать не просто прибыль, а все то, что ее формирует. Прибыль в нашем усмотрении — это положительная разница между доходом и затратами бизнеса. В случае превышения последних, устойчивость предприятия под угрозой, что требует проведения мероприятий по улучшению ее финансового состояния.

Именно последняя тенденция наблюдается у многих предприятий российской экономики. Их ключевой проблемой является отрицательное движение денежных средств, формирование убыточного производства, убытки при продаже продукции и рост кредиторской задолженности.

Современными аспектами условия российской экономики выступают такие негативные факторы, как:

– нестабильность курса национальной валюты — российского рубля;

– низкие темпы экономического роста (реального ВВП страны);

– инфляционные риски и рост индекса потребительских цен;

– снижение реальных доходов населения (объема личных финансов);

– режим санкций с странами Запада и формирование экономических и политических барьеров для предприятий, осуществляющих экспортную деятельность.

Таким образом, актуальными являются научные исследования по тематике управления финансовой устойчивости предприятия и разработки мер ее повышения в современных условиях экономики Российской Федерации.

Зачастую, проблема финансовой устойчивости предприятия формируется из-за влияния следующих факторов, как экономическая конъюнктура, денежно-кредитная политика банковского регулятора, кредиторская задолженность перед кредиторами и динамика на финансовых рынках, которая вызывает ценовые колебания товарно-сырьевых инструментов и валютного курса.

Однако, как показывает текущее состояние предпринимательского сектора России, многие организации финансово неустойчивы, что приводит к их банкротству и ликвидации (рис. 1).

Рис. 1. Доля обанкротившихся юридических лиц в Российской Федерации период с 2011 по 2018 гг., %

Важнейшим аспектом управления финансовой устойчивости предприятия является оценка и анализ финансовой деятельности организации. Общую структуру абсолютных и относительных показателей, которые активно используются менеджерами при формировании методики анализа финансовой устойчивости можно отобразить на рисунке 2.

Рис. 2. Классификация относительных и абсолютных показателей методики оценки финансовой устойчивости фирмы

С учетом того, что современные методы анализа финансового состояния предприятия различные и предлагают практически одни и те же инструменты, можно предложить следующую методику оценки:

– формируется система качественных и количественных показателей финансовой деятельности предприятия;

– проводится стратегический анализ деятельности предприятия для оценки факторов внешней и внутренней среды, которые напрямую воздействию на финансовые показатели;

– анализируется структура денежных потоков предприятия и источники выручки/прибыли;

– анализируется структура капитала предприятия (эффективность использования заемного и собственного капиталов);

– анализируется себестоимость производства продукции и продуктовый портфель предприятия;

– проводится оценка влияния инфляционных и валютных рисков на финансовую деятельность предприятия;

– проводится анализ показателей рентабельности производства и прибыльности деятельности предприятия;

– анализируется влияние стейкхолдеров на оценку финансовой деятельности предприятия.

Теперь перейдем к вопросу разработки путей, при помощи которых можно повысить уровень финансовой устойчивости предприятия России в современных условиях отечественной экономики .

Первый метод повышения финансовой устойчивости предприятия включает в себя процесс модернизации производственных мощностей. Причина заключается в том, что крайне большая доля основных фондов предприятий России имеют высокий уровень износа. При этом, капитальные инвестиции недостаточны для покрытия степени износа и ухудшения производительности основных средств. По этой причине, финансирование новых производственных мощностей — это система мероприятий, требующих значительные капиталовложения, однако позволяющие увеличить техническую эффективность производства.

Второй метод — это расширение и диверсификация рынка сбыта готовой продукции через заключение новых партнерских соглашений с региональными, национальными и зарубежными дистрибьюторами. Степень рыночной конкуренции на многих рынках имеет высокий уровень, что сдерживает потенциал роста финансовых результатов всех производителей определенного сегмента товаров/услуг. По этой причине, целесообразным выступает диверсификация рынка сбытов или выход на новые.

Третий метод — это увеличение объема производства, которое возможно благодаря использованию научно-технологических и инновационных разработок по обновлению и созданию новой продукции, более конкурентоспособной из-за своих характеристик качества и потребительской ценности/полезности по удовлетворению потребностей покупателей/клиентов. Данный механизм позволяет провести оптимизацию затрат, что увеличивает рентабельность производства.

Четвертый метод — это процесс усовершенствования системы расчетов с покупателями для снижения размера дебиторской задолженности, а также эффективная работа с кредиторами для снижения размера кредиторской задолженности. Важными выступают такие инструменты, как установление скидочной системы при досрочной оплате покупки товара или услуги, своевременном уведомление покупателя о необходимости возврата дебиторской задолженности и ее уплаты.

В заключении исследования статьи необходимо отметить, что важность вопроса подкреплена следующим пониманием: недостаточная финансовая устойчивость может привести предприятие к неплатежеспособности и, в следствие, отсутствию необходимых финансовых ресурсов для обеспечения процесса непрерывного производства и развития предприятия, а абсолютная финансовая устойчивость будет препятствовать этому развитию. Исходя из этого, актуальным является разработка путей и мероприятий, задачей которых выступает повышение уровня финансовой устойчивости предприятия.

Литература:

4. Люкшонкова Т. П. Способы повышения финансовых результатов деятельности предприятия // Вестник современных исследований. — 2017. — № 6–1 (9).

МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

В теоретическом смысле под механизмом управления финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта понимаются мероприятия, направленные на распределение и использование финансовых ресурсов для обеспечения условий постоянного функционирования и развития организации под воздействием взаимосвязанных внутренних и внешних факторов .

В практическом смысле механизм управления финансовой устойчивостью представляет собой процесс, состоящий из очередности следующих мероприятий:

— оценка финансовой устойчивости организации и определения ее типа;

— исследование и определение степени влияния на финансовую устойчивость взаимосвязанных внутренних и внешних факторов;

— разработка модели финансовой устойчивости организации с последовательным комплексом мероприятий по эффективному управлению финансовыми ресурсами;

— реализация мероприятий по управлению финансовыми ресурсами организации.

Непрерывный процесс мониторинга финансовой устойчивости позволяет разработать меры противодействия внутренним и внешним факторам, способным привести к потере устойчивости .

Основная роль в механизме управления финансовой устойчивостью отводится широкому использованию внутренних и внешних механизмов стабилизации, которые позволяют снять угрозу банкротства, избавить предприятие от излишнего использования заемного капитала, ускорить темпы экономического роста.

Как правило, к основным элементам механизма управления финансовой устойчивостью предприятия относят:

— устранение неплатежеспособности;

— поддержание (восстановление) финансовой устойчивости. Неплатежеспособность может быть ликвидирована в короткий срок за счет специальных финансовых операций, однако, она может возникнуть вновь, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия;

— обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается тогда, когда предприятие обеспечило себе условия длительного финансового равновесия и ускорение темпов экономического развития – скорректирована действующая финансовая стратегия или выработана новая, более эффективная .

Причины, обусловливающие несоответствие должному уровню финансовой устойчивости, могут быть разными, но которые можно классифицировать на:

— текущие – воздействующие на уровень устойчивости. Текущее несоответствие устраняется оперативными методами финансового менеджмента;

— стратегические – те, которые влияют на достижение должного уровня финансовой устойчивости: ошибки в стратегии управления, в политике финансирования и т.п. Стратегическая несоответствие может ликвидироваться посредством таких действий, как корректировка или замена целей, осуществления диверсификации, управление финансовой устойчивостью предприятия посредством создания новых его организационных форм.

При управлении финансовой устойчивостью важным является выявление системы различных факторов, на нее влияющих. Выделяют две группы факторов: внешние и внутренние. К внешним относят независящие от деятельности организации факторы: общеэкономические, рыночные, природные и прочие. Внутренние же факторы зависят от деятельности организации. Это операционные факторы, инвестиционные, финансовые. По мнению большинства экономистов для реального сектора экономики наиболее важными являются внутренние факторы .

Существует несколько методов оценки финансовой устойчивости организации: традиционный; ресурсный; ресурсно-управленческий; основанный на использовании стохастического анализа; основанный на использовании теории нечетких множеств; основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета .

К традиционному относят метод, использующий показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку. Наиболее полно традиционный метод представлен в нормативных методиках. В Методических рекомендациях по реформе предприятий, утвержденных приказом Министерства экономического развития РФ, рекомендуются определенные значения для основных финансовых коэффициентов. Однако их размерность зависит от конкретного вида экономической деятельности .

В экономически развитых странах существует дифференциация значений по отраслям, а так же в зависимости от особенностей форм расчета, структуры запасов и т.д. Однако данный метод несовершенен, так как расчет показателей основан на данных баланса, а он составляется на конкретную дату, а, следовательно, и значения коэффициентов отражают положение именно на эту дату. Кроме того, использование различных методов для рейтинговой оценки приводит к неоднозначным результатам.

При ресурсном методе ресурсы рассматриваются в качестве факторов производства, которые привлекаются для достижения результата. Выделяют материальные, финансовые, трудовые, информационные, интеллектуальные и другие ресурсы. Их качественные и количественные характеристики определяют себестоимость, выручку и прибыль.

Принцип обозримости позволяет избегать использования большого числа показателей при оценке деятельности и прогнозировании развития организации. Показатели могут быть из различных по экономическому содержанию и назначению групп, но «их назначение – характеристика типа «экономическое развитие производства» в соответствии со структурой и динамикой показателей, характеризующих использование ресурсов . Методология экономического анализа с использованием ресурсного метода позволяет связать эффективность использования ресурсов с типом экономического развития, видом финансовой устойчивости, этапами на стадии «производство» жизненного цикла организаций, уровнем кредитоспособности, кредитным риском, связанным с использованием ресурсов, и итоговой оценкой финансового состояния организаций.

Ресурсно-управленческий метод так же как ресурсный и традиционный методы реализуется в рамках коэффициентного метода. От качества управления организацией зависит эффективность используемых ресурсов. Это положение используется в ресурсно-управленческом методе, в отличие от традиционного и ресурсного. Некачественный менеджмент в организации может привести к кризисной ситуации. В связи с этим наращивание экономического потенциала невозможно без следующего условия: темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции .

Ресурсно-факторный метод к управлению финансовой устойчивостью предприятия предполагает выделение финансовых условий, выступающих источниками финансовых ресурсов, которые преобразуются в «финансовые запасы», а затем в факторы производства, проходя далее следующие стадии: формирование затрат, выручки, прибыли; капитализация активов; инвестиции; формирование богатства, обусловливающее изменение финансовых условий. Это показывает непрерывность движения финансовых ресурсов и характер финансовых отношений на каждой стадии их трансформации .

Поделиться в соц. сетях

Библиографический список

  1. Бобрышев А.Н. Концепция формирования антикризисной подсистемы управленческого учета // Международный бухгалтерский учет. 2015. No 22.
    С. 27 – 39.
  2. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Учетно-аналитические аспекты
    формирования и использования собственного капитала организации // Международный бухгалтерский учет. 2014. No 19. С. 25 – 32.
  3. Каштанова А.В. Теоретические аспекты разработки и внедрения системы внутреннего контроля, ее оценка через показатели экономической безопасности // Международный бухгалтерский учет. 2013. No 43. С. 7 – 14.
  4. Куприянова Л.М., Осипова И.В. Бухгалтерский баланс – важнейший источник информации для оценки развития бизнеса // Международный бухгалтерский учет. 2015. No 22. С. 40 – 55; Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. 2015. No 3. С. 11 – 23.
  5. Мельникова Л.А., Денисенко И.С. Анализ финансовой устойчивости организации // Современный бухучет. 2014. No 1. С. 3 – 7.
  6. Петров А.Н., Иванова Е.А. Использование logit-моделей в аудиторской практике для оценки непрерывности деятельности организации // Аудиторские ведомости. 2015. No 6. С. 12 – 26.
  7. Рыжков К. Оценка финансового состояния торговой организации // Аудит и налогообложение. 2013. No 11. С. 24 – 28.
  8. Семенихин В.В. Денежные расчеты. М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2014. 790 с.

Количество просмотров публикации: Please wait

Все статьи автора «Омельченко Илья Владиславович»

МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовая устойчивость предприятия – это залог выживаемости и основа стабильности положения предприятия на рынке.

Рациональное управление финансовой устойчивостью предприятия помогает увидеть изменения различных показателей и при необходимости принять соответствующе меры.

В условиях рынка хозяйственная деятельность предприятия осуществляется по средствам самофинансирования, при недостатке собственных финансовых средств, за счёт заёмных источников финансирования.

Финансово-устойчивым считается субъект экономики, который за счет собственных источников финансирования покрывает средства, вложенные в активы предприятия, не допускает нецелесообразной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по имеющимся обязательствам. Основой в финансовой деятельности является хорошая организация и использование оборотных средств предприятия.

Обеспечение финансовой устойчивости любого предприятия – это важнейшая задача менеджмента предприятия. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешних факторов оно сохраняет способность нормально функционировать, во время и полностью погашать свои обязательства по расчетам с контрагентами.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует финансовую независимость от внешних заемных средств, возможностью предприятия рационально распоряжаться финансовыми средствами, наличием необходимой величины собственных источников для покрытия основных видов деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует стабильное превышения доходов над расходами, гарантирует свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного использования этих средств способствует бесперебойному процессу производства и реализации готовой продукции предприятия.

Финансовая устойчивость – это составная часть общей устойчивости предприятия, согласованность финансовых потоков, наличие денежных ресурсов, по средствам которых предприятие обеспечивает свою деятельность в течение какого – то периода времени, в том числе управляя полученными кредитами и производя продукцию.

Главные цели анализа финансовой устойчивости предприятия выявляют:

  1. своевременную и объективную оценку финансового положения предприятия;
  2. наличие резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости;
  3. разработка рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых средств;
  4. прогнозирование финансовых результатов предприятия.

Факт наличия у предприятия собственных оборотных активов является основным условие платёжеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Главный источник собственных оборотных активов – прибыль предприятия.

В России большое количество предприятий, которые являются низко рентабельными или убыточными, в итоге предприятия имеют недостаток собственных источников финансирования, который увеличивается обесцениванием оборотных средств вследствие инфляции.

Увеличение собственных оборотных средств не всегда оказывается положительным для предприятия. Если рост оборотных средств параллельно сопровождается ростом дебиторской задолженности, увеличивается остаток готовой продукции, растут неиспользованные запасы, тогда предприятие вынужденно финансировать свою деятельность за счет прибыли. Получается, что прибыль предприятия не выполняет свою главную функцию – не используется для увеличения рыночной стоимости предприятия.

Управление финансовой устойчивостью предприятия предполагает совокупное управление текущими активами и пассивами, или управление «работающим» капиталом предприятия.

Текущие активы предприятия – это запасы, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и денежные средства.

К текущим пассивам предприятия относятся краткосрочные займы и кредиты, кредиторской задолженности, долгосрочные займы и кредиты, срок погашения которых наступает в данном периоде.

По своей сути, управление финансовой устойчивостью предприятия – это управление оборотными и заемными источниками финансирования. Разница между текущими активами и текущими пассивами показывает чистый оборотный капитал предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия отображает один из главных критериев финансового положения предприятия, представляя собой наиболее точный показатель, показывающий степень безопасности вложения денежных средств в это предприятие. Это особенность финансового состояния, показывающую финансовую состоятельность предприятия. Управление финансовой устойчивость является важной задачей менеджмента предприятия на протяжении всего существования предприятия с целью гарантирования финансовой независимость от внешних источников и рациональность покрытия активов источниками их финансирования.

Для эффективного управления финансовой устойчивостью предприятия необходимо представлять ее суть, которая заключается в гарантировании стабильной платежеспособности и ликвидности за счет доли собственного капитала в составе источников ее финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных факторов, в том числе гарантируется независимость от заемщиков и снижается возможный риск банкротства предприятия.

Основная цель управления финансовой устойчивостью предприятия – это получение небольшого числа главных параметров, которые дают объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов баланса, в расчетах с покупателями и поставщиками.

Организация и управление финансовой устойчивостью предприятия оказывается важным аспектом работы финансово-экономической службы предприятия, и включают ряд мероприятий, которые охватывают оперативное управление, планирование, а также создают гибкую организационную структуру управления всего предприятия и его отдельных подразделений. Для этого широко используются методы управления: регулирование, регламентирование и инструктирование на предприятии.

Особое внимание сосредотачивается на разработке положений о структурных подразделениях предприятия и обеспечения движения потоков информации в разбивке по срокам, ответственным лицам и различным показателям предприятия.

Организация планирования финансовой устойчивости предприятия нужна для того, чтобы соединить источники поступления и направления использования собственных денежных ресурсов предприятия.

Таким образом, еще на этапе планирования нужно составлять платежный календарь, который будет отражать притоки и оттоки денежных средств предприятия по суммам и срокам.

Организация текущего управления устойчивостью предприятия предполагает обработку данных особым методом. В результате получаются важные документы – внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Формы отчетности представляют собой стандартные документы для служебного пользования, составляются на основе бухгалтерских данных предприятия и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя.

Улучшение финансового состояния предприятия во многом зависит от правильной организации работы финансово-экономической службы предприятия.

Исходя из всего выше сказанного только соединив в одной финансово-экономической службе экономику, финансы и управление, можно говорить о создании основы для увеличения финансовой устойчивости предприятия.

Список литературы:

Управление финансовой устойчивостью организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление финансовой устойчивостью организации

Финансовая устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операции, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств, для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации и повышению ее устойчивости.

Финансовое состояние организации, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов е производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности организации.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние организации, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Платежеспособность — форма внешнего проявления устойчивости финансового состояния организации.

Финансовая устойчивость — форма внутреннего проявления устойчивости финансового состояния организации, обеспечивающая стабильную платежеспособность, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения анализа и содержания процесса управления. Таким образом, финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время — это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников покрытия активов организации.

Платежеспособность является важным компонентом финансовой устойчивости. Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

В современной экономической литературе понятия «ликвидность» и «платежеспособность» нередко отождествляются, что на наш взгляд является неверным.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают ее краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность).

Ликвидностью актива — это способность актива легко превратиться в наличные деньги.

Различают две разновидности ликвидности активов:

· Срок действия актива — актив считается ликвидным, если срок его действия заканчивается через короткий период времени.

· «Рыночность» актива — актив считается ликвидным, если он может быть легко реализован на рынке без значительной потери в цене.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность организации — наличие у организации оборотных средств, в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Ликвидность организации — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой берет на себя не только само юридическое лицо, но и определенный внешний субъект, заинтересованный в подконтрольности данного хозяйствующего субъекта. От степени ликвидности активов зависит платежеспособность любой организации.

Управление ликвидностью — планирование ликвидности на конец предстоящего периода, последующее сопоставление фактического значения ликвидности на конец отчетного периода с плановым значением, выяснение причин (оценку факторов) отклонения фактической ликвидности от плановой для принятия управленческих решений.

Управление ликвидностью является необходимым условием поддержания финансовой устойчивости организации. Уровень ликвидности организации обусловливает уровень ее текущей платежеспособности, по которой организацию непосредственно оценивают деловые партнеры.

В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных показателей финансовой устойчивости организаций, безусловно, является чистая (нераспределенная) прибыль. Прибыль — основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие. Чем выше уровень генерирования прибыли организации в процессе ее деятельности, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и, при прочих равных условиях, тем выше уровень устойчивости развития, повышения конкурентной позиции организации на рынке. Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим организацию от угрозы банкротства. кредитоспособность платежеспособность финансовый

Финансовая деятельность любой организации представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных внешних и внутренних факторов.

Управление финансовой устойчивостью организации может решаться разными методами. Первый — коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности. Второй — сокращением потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих.

Конкретные меры, которые могут быть использованы организацией:

· Увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли. Разработка дивидендной политики, обеспечивающей развитие организации за счет нераспределенной прибыли.

· Увеличение уставного капитала собственниками и третьими лицами. Дополнительная эмиссия по закрытой или открытой подписке для акционерных обществ, привлечение вкладов участников и третьих лиц для обществ с ограниченной ответственностью.

· Предоставление организации учредительских займов, желательно долгосрочных. Формально эта мера не улучшает структуру баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, поскольку увеличиваются средства участников в структуре финансирования.

· Исполнение обязательств организации собственниками, то есть перевод долга организации на ее собственников, обязательным условием при этом является согласие кредитора на перевод долга.

· Привлечение банковских кредитов, желательно долгосрочных.

· Эмиссия облигаций.

· Прекращение обязательств путем:

предоставления взамен исполнения обязательства отступного (уплата денег, передача имущества и т.п.), размер, сроки и порядок предоставления отступного устанавливаются сторонами;

обмена требований на доли в уставном капитале, при котором кредиторы организации становятся ее участниками;

новации обязательства, при которой обязательство прекращается соглашением сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения;

прощения долга, при котором обязательство прекращается освобождением кредитором должника от лежащих на нем обязанностей, если это не нарушает прав других лиц в отношении имущества кредитора.

· Заключение договора уступки права требования в обмен на принятие долга (обязательство погасить кредиторскую задолженность). Одновременно снижаются две задолженности (дебиторская и кредиторская).

· Переоценка основных средств с целью увеличения их стоимости. Эта мера формально увеличивает финансовую устойчивость организации, поскольку в результате этого увеличивается стоимость основных средств и величина добавочного капитала (составляющая собственного капитала организации).

Чрезмерная финансовая устойчивость, вызванная низким объемом обязательств при наличии значительных ликвидных активов является серьезной проблемой для организации. Это, как правило, сопровождается стагнацией бизнеса из-за недостаточности источников финансирования для дальнейшего развития и потенциальными потерями прибыли вследствие избытка ликвидных активов, которые обычно являются низкодоходными или вообще не приносят дохода. В этом случае необходимо предусматривать привлечение заемного капитала, в том числе на основе коммерческого кредитования. Если же при этом эффект финансового рычага организации отрицателен, тогда использовать альтернативу — привлечение средств участников для финансирования развития бизнеса.

Размещено на Allbest.ru

Система управления финансовой устойчивостью компании

Методика анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Нормирование оборотных средств предприятия

Контроль за финансовой устойчивостью предприятия

Система управления финансовой устойчивостью — одна из важнейших составляющих комплексного механизма поддержания финансового благополучия предприятия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам, наращивать свой экономический потенциал.

Эффективное управление предполагает анализ финансово-хозяйственной деятельности, позволяет найти наиболее рациональные способы использовать ресурсы и дает возможность сформировать оптимальную для повышения финансовой устойчивости и платежеспособности структуру капитала предприятия.

Методика анализа показателей финансовой устойчивости

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или дефицит средств для формирования запасов и затрат (разница величины источников средств и величины запасов и затрат). Это, по сути, абсолютная оценка финансовой устойчивости.

Соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их формирования — один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Показатели, которые используются для характеристики источников формирования запасов и затрат:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Исчисляется как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса):

СОС = СК – ВА,

где СОС — собственные оборотные средства;

СК — собственный капитал;

ВА — внеоборотные активы.

Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует об успешном развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (СДОС — собственные долгосрочные оборотные средства). Определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СДОС = СОС + ДО,

где СДОС — собственные долгосрочные оборотные средства;

ДО — долгосрочные обязательства.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС — общие оборотные средства). Рассчитывается путем увеличения собственных долгосрочных оборотных средств (СДОС) на сумму краткосрочных обязательств:

ООС = СДОС + КО,

где ООС — общие оборотные средства;

КО — краткосрочные обязательства.

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (∆СОС):

∆СОС = СОС – ЗЗ,

где ЗЗ — запасы и затраты.

2. Излишек или недостаток собственных долгосрочных оборотных средств (∆СДОС):

∆СДОС = СДОС – ЗЗ.

3. Излишек или недостаток общих оборотных средств (∆ООС):

∆ООС = ООС – ЗЗ.

На основании рассмотренных показателей формируются тождества для определения типа финансовых ситуаций предприятия:

  • абсолютная устойчивость финансового состояния: значения расчетных показателей ∆СОС, ∆СДОС и ∆ООС выше 0;
  • нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: ∆СДОС и ∆ООС больше 0, а ∆СОС — меньше 0;
  • неустойчивое финансовое состояние — платежеспособность нарушена, но есть возможность восстановить равновесие, пополнив источники собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: ∆СОС и ∆СДОС меньше 0, ∆ООС — больше 0);
  • кризисное финансовое состояние — предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: все показатели — ∆СОС, ∆СДОС и ∆ООС — ниже 0.

Рассмотрим порядок расчета показателей на примере.

Пример 1

Исходные данные для расчета представлены в табл. 1.

Таблица 1

Исходные данные

№ п/п

Показатель

Предшествующий период, тыс. руб.

Отчетный период, тыс. руб.

1

Собственный капитал

12 872,00

13 142,00

2

Внеоборотные активы

6429,00

5704,00

3

Долгосрочные обязательства

11 200,00

11 200,00

4

Краткосрочные обязательства

29 220,00

33 541,00

5

Запасы

16 788,00

11 678,00

Определим финансовое состояние анализируемого предприятия. Результаты расчетов — в табл. 2.

Таблица 2

Расчеты излишка или дефицита средств для формирования запасов и затрат

№ п/п

Наименование показателя

Предшествующий период, тыс. руб.

Отчетный период, тыс. руб.

1

Собственные оборотные средства

6443,00

7438,00

2

Собственные долгосрочные оборотные средства

17 643,00

18 638,00

3

Общие оборотные средства

46 863,00

52 179,00

4

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

–10 345,00

–4240,00

5

Излишек или недостаток собственных долгосрочных оборотных средств

855,00

6960,00

6

Излишек или недостаток общих оборотных средств

30 075,00

40 501,00

Анализируемое предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью, способно расплачиваться по своим обязательствам.

Отметим и положительную тенденцию: в сравнении с предшествующим периодом сократился уровень запасов и увеличился собственный капитал. Благодаря этому увеличился размер излишка средств (∆СДОС и ∆ООС).

К сведению

Абсолютная устойчивость предприятия, когда для формирования запасов достаточно исключительно собственных оборотных средств, встречается достаточно редко: большинство предприятий за счет собственных средств стараются развивать инвестиционные проекты (открывают новые филиалы, новое производство и т. п.).

Особое внимание при анализе необходимо уделять соотношению собственного и заемного капитала, которое непосредственно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Распространено мнение, что идеальная финансовая ситуация — когда уровень собственных средств превышает уровень заемных.

Однако это не всегда верно. Так, например, превышение заемных средств над собственными не будет отрицательной чертой предприятия, свидетельствующей о скором банкротстве, если скорость обращения дебиторской задолженности выше скорости оборота материальных оборотных средств.

Кроме того, заемные средства могут быть необходимы для реализации конкретного проекта, и их отражение в бухгалтерском балансе только исказит картину при оценке финансовой устойчивости предприятия, поскольку анализу в таком случае подлежит конкретный проект, степень его доходности и срок окупаемости.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется система коэффициентов, которые отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС):

КОСС = (СК – ВА) / ОА,

где СК — собственный капитал;

ВА — внеоборотные активы;

ОА — оборотные активы.

Если значение данного показателя < 0,1, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации и возможности проводить независимую финансовую политику.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (КОМЗ):

КОМЗ = (СК – ВА) / ЗЗ.

Если величина материальных запасов значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т. е. показатель будет меньше единицы.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (КМК), который показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на один рубль собственного капитала:

КМК = (СК – ВА) / СК.

4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (КМО) — отражает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников:

КМО = (ФВ + ДС) / (СК – ВА),

где ФВ — финансовые вложения;

ДС — денежные средства и денежные эквиваленты.

5. Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага; КФР) — показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных средств:

КФР = (ДО + КО) / СК,

где ДО — долгосрочные обязательства;

КО — краткосрочные обязательства.

Рассчитаем эти коэффициенты.

Пример 2

Исходные данные представлены в табл. 3.

Таблица 3

Исходные данные

№ п/п

Показатель

Предшествующий период, тыс. руб.

Отчетный период, тыс. руб.

1

Собственный капитал

12 872,00

13 142,00

2

Внеоборотные активы

6429,00

5704,00

3

Оборотные активы

46 863,00

52 179,00

4

Долгосрочные обязательства

11 200,00

11 200,00

5

Краткосрочные обязательства

29 220,00

33 541,00

6

Финансовые вложения

8,00

8,00

7

Денежные средства

4917,00

11 211,00

8

Запасы

16 788,00

11 678,00

Оценим финансовую устойчивость анализируемого предприятия. Результаты расчетов сведены в табл. 4.

Таблица 4

Расчет значений коэффициентов финансовой устойчивости

№ п/п

Показатель

Предшествующий период, тыс. руб.

Отчетный период, тыс. руб.

Нормативное значение

1

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,137

0,143

> 0,1

2

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

0,38

0,64

> 0,6

3

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,50

0,57

> 0,5

4

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

0,76

1,51

> 0,5

5

Коэффициент финансового риска

3,14

3,40

< 1

Цель анализа значений коэффициента обеспеченности собственными средствами — определить, достаточно ли собственных оборотных средств для обеспечения финансовой устойчивости.

Согласно нашим расчетам фактическое значение показателей за два анализируемых периода превышают нормативное при положительной тенденции роста показателя. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия и возможности осуществлять независимую финансовую политику.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами в предшествующем периоде ниже нормативного значение, т. е. величина материальных запасов значительно выше обоснованной потребности и собственные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов. Однако в отчетном периоде показатель достигает нормативного значения благодаря сокращению уровня запасов.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в обороте. Он должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. В данной ситуации значение коэффициента во все отчетные периоды превышает нормативное значение.

Значения коэффициента маневренности собственных оборотных средств в анализируемые периоды превышает нормативное значение, значит, предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Значения коэффициента финансового риска не соответствуют нормативу ни в один из анализируемых периодов, что говорит о зависимости предприятия от заемного капитала. Однако, как отмечалось ранее, предприятие в этом случае не обязательно финансово неустойчивое или на грани банкротства, если оно обладает достаточными ресурсами для того, чтобы своевременно погашать обязательства, и не испытывает затруднений в финансовой гибкости.

Отличительная черта надежного и устойчивого предприятия — его способность отвечать по своим обязательствам вовремя и в полном объеме.

Обратите внимание!

Независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент должен определять оптимальный уровень ликвидности, поскольку недостаточная ликвидность активов может привести к неплатежеспособности или банкротству, а избыточная — к снижению рентабельности.

Для оценки платежеспособности используют коэффициенты ликвидности, которые характеризуют способность предприятия отвечать по своим обязательствам:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) — определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долгов предприятия:

Кабс = (ДС + ФВ) / КО,

где ФВ — финансовые вложения.

Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Нормативным значением данного коэффициента принято считать значение, большее 0,1–0,2. Это свидетельствует о том, что ежедневно подлежат погашению 10–20 % краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (КБЛ) — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых обязательств и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

КБЛ = (ДС + ФВ + ДЗ) / КО,

где ДЗ — дебиторская задолженность.

Коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Нормативные значения показателя — от 0,7–0,8 до 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов; КТЛ) — отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств:

КТЛ = ОА / КО,

где ОА — оборотные активы.

Коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент, превышающий значение 2.

Рассчитаем коэффициенты и оценим платежеспособность предприятия.

Пример 3

Исходные данные для расчетов представлены в табл. 5.

Таблица 5

Исходные данные

№ п/п

Показатель

Предшествующий период, тыс. руб.

Отчетный период, тыс. руб.

1

Оборотные активы

46 863,00

52 179,00

2

Дебиторская задолженность

24 158,00

28 286,00

3

Краткосрочные обязательства

29 220,00

33 541,00

4

Финансовые вложения

8,00

8,00

5

Денежные средства

4917,00

11 211,00

Оценим платежеспособность анализируемого предприятия, результаты расчетов — в табл. 6.

Таблица 6

Расчет показателей ликвидности

Значения коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствуют о хорошей тенденции развития предприятия, которое может эффективно балансировать и синхронизировать приток/отток денежных средств по объему и срокам.

Значение коэффициента быстрой ликвидности также в пределах нормы, что свидетельствует о высокой способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

Значение коэффициента текущей ликвидности показывает, что оборотные активы выше, чем краткосрочные финансовые обязательства, есть резервный запас для компенсации убытков (значение показателя в пределах нормы, величина этого запаса достаточна для покрытия убытков).

Нормирование оборотных средств компании

Как отмечалось ранее, одна из главных задач предприятия по управлению финансовой устойчивостью — обеспечить бесперебойную работу компании за счет оборотных средств.

К сведению

Оборотные активы включают запасы готовой продукции, производственные запасы, незавершенное производство, дебиторскую задолженность и средства на расчетных счетах и в кассе предприятия.

Оборотные активы образуются за счет как собственного капитала, так и краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы на производственных предприятиях, оборотные активы были наполовину сформированы за счет собственных источников финансирования, а наполовину — за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности.

Если на предприятии необоснованно выросли запасы сырья и готовой продукции, увеличился объем дебиторской задолженности, это говорит об острой нехватке денежных средств.

Для нормирования оборотных средств компании используют различные методы: прямым счетом, аналитический метод, отчетно-статистический, коэффициентный и др.

Мы рассмотрим отчетно-статический метод, который основан на анализе данных статической отчетности при использовании фактических сведений за предшествующие периоды.

Обратите внимание!

Нормативы устанавливаются индивидуально для каждого предприятия с учетом его специфики на определенный период, а на следующий отчетный период нормативы подлежат пересмотру.

Норматив оборотных средств представляет сумму нормативов запасов готовой продукции, производственных запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности и денежных средств.

Рассмотрим последовательность формирования нормативов оборотных средств на примере нормирования дебиторской задолженности.

Пример 4

Данные для расчетов — в табл. 7.

Таблица 7

Исходные данные

Расчет:

1. Определим оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (Об):

Об = (ДЗ / В) × Qдн,

где В — выручка от реализации за анализируемый период, руб.;

Qдн — количество дней в анализируемом периоде.

Оборачиваемость по месяцам:

2. Определим норму дней оборачиваемости дебиторской задолженности как среднеарифметическое по анализируемым периодам:

(2,7 + 3,5 + 2,6 + 4,2 + 4,4 + 3,8) / 6 = 3,5 дн.

3. Определим планируемую выручку на 7-й месяц. Допустим, для рассматриваемого примера по данным прогноза продаж планируемый объем выручки от реализации на 7-й месяц — 140 тыс. руб.

4. Определим нормативное значение дебиторской задолженности для 7-го месяца:

НДЗ = (В / Qдн) × Норма дней,

для нашего примера:

НДЗ для 7-го месяца = (140 / 30) × 3,5 = 16,3.

Отметим, что формирование оборотных средств предполагает комплексный подход.

При разработке политики управления оборотными средствами необходимо определить, какой метод подходит именно вашему предприятию:

  • консервативный подход предполагает формирование значительных страховых запасов ТМЦ для бесперебойности производственного процесса. Это влечет за собой увеличение расходов на содержание запасов. Однако риск потерь в случае производственных сбоев или сбоев поставки минимален.

Такая же ситуация предполагается и в вопросах управления денежными средствами: наличие на расчетных счетах компании и в кассе большего страхового запаса позволит совершить своевременный платеж практически в любой ситуации, однако в этом случае денежные средства «не работают» и постоянно обесцениваются;

  • агрессивный подход — полная противоположность консервативному: минимум запасов, точный расчет потребности в оборотных средствах. При этом доходность предприятия возрастает, однако риск очень велик: в форс-мажорных ситуациях предприятие просто не сможет оперативно среагировать, и производство может остановиться;
  • умеренный подход — «золотая» середина между консервативным и агрессивным методами: умеренный страховой запас и, как следствие, умеренный риск и доход.

Безусловно, агрессивный подход самый доходный, позволяет инвестировать денежные средства, не тратя их на страховые запасы. Однако в современных условиях в связи с несвоевременными отгрузками материалов, наличием просроченной дебиторской задолженности и т. д. это практически невозможно.

Оперативный контроль финансовой устойчивости предприятия

Контроль финансовой устойчивости начинается с бюджетирования, которое предполагает управление денежными потоками предприятия и позволяет обеспечить сбалансированность поступлений и расходований денежных средств, а также повысить платежеспособность предприятия.

Главными документами в системе бюджетирования являются бюджет доходов и расходов (БДР) и бюджет движения денежных средств (БДДС).

Бюджет доходов и расходов (БДР) визуально напоминает привычную всем форму № 2 бухгалтерской отчетности — отчета о финансовых результатах. Информация о денежных потоках, на основе которой оцениваются способность предприятия генерировать денежные средства и потребности в использовании этих денежных потоков, консолидируется в системе бюджетного управления с помощью бюджета движения денежных средств.

БДДС структурно представляет собой движение денежных средств (по расчетному счету и/или кассе), отражая планируемые поступления и расходования денежных средств в процессе предпринимательской деятельности.

Формирует данные планы финансовых блок предприятия, при этом каждый разрабатывает удобную им форму или использует программное обеспечение.

Обратите внимание!

Не важно, как и в какой программе формируются бюджеты, главное — обязательный анализ исполнения сформированных бюджетов (путем формирования отчетов, например) и обязательная детализация по месяцам. Это требует постоянного оперативного мониторинга.

Ежедневный (еженедельный, ежемесячный) контроль за состоянием платежеспособности предприятия предполагает отслеживание размеров долгов перед другими предприятиями. Для этого на предприятиях формируют план платежей на каждый день (табл. 8) и следить за отклонениями, а также мониторят остатки на счетах 51 «Расчетные счета» (и/или 52 «Валютные счета») и 50 «Касса».

Таблица 8

План платежей на день

№ п/п

Статья затрат

Контрагент

Назначение платежа

Сумма, руб.

Наличие просрочки, руб.

1

Сырье и материалы

ООО «Альфа»

жгуты

200 000,00

2

Сырье и материалы

ООО «Альфа»

подшипники

300 000,00

300 000,00

3

Сырье и материалы

ООО «Альфа»»

насосы

80 000,00

План платежей (см. табл. 8) можно дополнить информацией об остатках денежных средств на расчетных счетах предприятия на начало дня и на конец дня, тогда будет визуализирована картина о ежедневной платежеспособности предприятия.

Включение информации о поступлениях денежных средств позволит отобразить более полную картину.

К сведению

Планируемые расходы предприятия могут превышать сумму планируемых доходов и остатков на счетах, поэтому необходимо ежедневно контролировать платежеспособность предприятия, сводя подобные отчеты в еженедельные, ежемесячные и т. д.

Если нет ни необходимого остатка, ни поступлений (которые впоследствии будут отображаться по дебету счета 51 «Расчетные счета»), будет расти долги перед контрагентами. Показатель остатков на начало рабочего дня по счету 51 «Расчетные счета» также можно включить в план платежей, чтобы контролировать их расходование.

Дополнительно в планы платежей иногда включают информацию о неуменьшающемся остатке (ранее рассмотренный страховой запас) на конец периода (как правило, та сумма денежных средств, которые нужна для обеспечения бесперебойности функционирования на следующей период, так называемая «подушка безопасности»).

Если средств для проведения платежей недостаточно, стоит посмотреть оборот по данному счету за предыдущий день (неделю, месяц): по дебету счета 51 будет отражаться приход, по кредиту — расход.

Отображая информацию как о приходе денежных средств, так и о их расходе, документ позволяет синхронизировать денежные потоки, а значит, повысить эффективность контроля за финансовым здоровьем предприятия в целом.

Также немаловажным в вопросе управления финансовой устойчивостью является анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе отображается в качестве собственных средств предприятия, а кредиторская — заемных. Поэтому анализ задолженностей предприятия в первую очередь необходим для определения платежеспособности предприятия.

Для отражения состояния дел по взаиморасчетам можно воспользоваться отчетом (табл. 9). Подобные отчеты можно формировать как в MS Excel, так и в автоматизированных программах, которые формируют подобные отчеты на основании данных бухгалтерского учета.

Таблица 9

Отчет о дебиторской и кредиторской задолженностях

Отчет об обязательствах предприятия можно «нагрузить» дополнительной информацией, например, внести сведения о планируемых датах погашения, номер контракта, номера платежных поручений и товарных накладных и пр. Подобный отчет позволяет быстро среагировать в случае необходимости срочно высвободить денежные средства или решить вопрос необходимости получения кредита.

В управлении задолженностью особое внимание следует уделять наиболее давним долгам и самым большим суммам задолженности. Для этого можно формировать реестр старения задолженностей, особенно дебиторской (табл. 10).

Таблица 10

Реестр старения дебиторской задолженности

№ п/п

Контрагент

Срок дебиторской задолженности

до 15 дней

15–30 дней

30–60 дней

свыше 60 дней

руб.

руб.

руб.

руб.

1

ООО «Альфа»

400 000,00

2

ООО «Бета»

4 800 000,00

3

ООО «Гамма»

300 000,00

4

ООО «Сигма»

120 000,00

Анализ реестра старения дебиторской задолженности позволит контролировать изменение дебиторской задолженности на конкретную дату или период, а главное — увидеть контрагентов, которые систематически нарушают обязательств, а также сформировать рейтинг платежеспособных и неплатежеспособных представителей.

Если контрагент один раз попал в реестр, на него стоит обратить внимание, но это еще не говорит о его финансовой несостоятельности.

Впоследствии информацию из реестров старения дебиторской задолженности можно использовать для заключения новых договоров, например, предложить контрагентам, за которыми закрепился статус ответственных плательщиков, более выгодные договорные условия. А в отношении неплатежеспособных контрагентов стоит поставить вопрос о целесообразности взаимодействия с ними.

В некоторых компаниях устанавливают системы скидок и наценок, что связано с особенностями оплаты, например, при частичной предоплате предоставляется скидка, при отсрочке платежа — наценка.


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *